Devise

Séance 5 : Les produits dérivés sur devise Les produits dérivés sur devise À la fin de cette séance, vous devriez comprendre : 1) les différences entres des contrats forward et futures. 2) comment valoriser un contrat swap sur devise 3) l’utilisation des swaps pour faire de l’arbitrage dans les marchés de crédit. 4) comment faire une analyse graphique d’une position en options. Je ne parlerai que des produits dérivées sur devises. Dernière version: 06/02/2007 6-252-04: Gestion des investissements

-- 4 A- Importation de moyens de paiement libellés en devises ---------- 4 B- Détention et échange de devises ------------------------------------- 4 C- Rachat de dirhams ---------------------------------------------------- 4 D- Exportation de devises ------------------------------------------------ 5 E- Exportation et importation de dirhams en billets de banque ----- 5 II- REGIME DES COMPTES EN DIRHAMS CONVERTIBLES ET DES COMPTES EN DEVISES ---------------------------------------- 6 A - Ouverture

change 3)Les avances en devises Conclusion Depuis la fin de la deuxième guerre mondiale, les échanges commerciaux internationaux se sont multipliés. Les flux d’importations et d’exportations s’accompagnent de flux financiers. Le système monétaire mondial est fondé sur un système de change flottant, le cours des monnaies fluctue quotidiennement. Les entreprises sont soumises au risque de change chaque fois qu’elles réalisent une transaction internationale en devise. Quelle est la nature exacte

nales   Le risque de change concerne les payables ou recevables en devises étrangères engendrés à la  suite de contrats déjà signés (ou à venir) de l’entreprise.  Le risque de change est mesuré au travers d’un document de gestion appelé Position de change.  La position de change est obtenue par différence entre les créances en devise et les dettes en  devise. Elle est calculée devise par devise. Si les créances en devise sont supérieures aux dettes, on  dit que la position de change est longue

Lyday : devis n° 00123, établi par Marcel, se montant à 210,83 € TTC pour la préparation et le re-bobinage des micros de la guitare ST065 (soit 6 heures de main d’œuvre, 140 gr de fil BB42 et un jeu de cordes CD1046). La guitare sera vendue 6289,17 € TTC, le total négocié avec le client étant de 6500 € TTC, préparation comprise. Vous créez le devis qui englobe la vente de la guitare et sa préparation et vous le rattachez à l’affaire correspondante. Voir 4 – 4 - 2 enregistrement d’un devis Le

II : la couverture du risque de change par option de devise…………………………………………………………………… | 16 | SECTION I : Stratégies et caractéristiques des options de devise…………… | 17 | 1.     Stratégies de couverture…………………………………………………………….. | 17 | 2.     Définition générale des options de devises…………………. …………………….. | 18 | 3.     Les caractéristiques des options de devises………………………………………… |  18 | SECTION II : notions et déterminants des options de devise……………….. |  20 | 1. Le prix de l’option ou la

Définition générale du risque de change : C’est le risque lié à la variation du cours des devises. Exposition au risque et position de change :  L’exposition au risque peut résulter :  des activités économiques de l’entreprise.  des opérations financières réalisées en devises.  des investissements directs à l’étranger.  La position de change : C’est la différence, par date de valeur et par nature de devise, entre les montants à recevoir et à livrer. 2 M. BENALI Les déterminants du risque

quantité d’une devise-clé. (système de change fixe) La Parité de Pouvoir d’Achat : est une unité de mesure qui permet la comparaison du Pouvoir d’Achat de différentes devises. Dans son calcul la PPA ne prend pas en compte le Taux de change mais le coût de la vie en général à travers un panier de biens et services. NB : Dans le cadre du Marché des Changes, si le pouvoir d’achat est équivalent dans deux pays différents on peut dire qu’il existe un équilibre entre les valeurs des deux devises. le marché

comptant, à terme, de swap et de dépôt en devises. Conçu initialement pour fonctionner en interne dans un cercle fermé interbancaire marocain, ce marché a été ouvert en janvier 1997 au marché international des capitaux en permettant aux banques d'effectuer des opérations de change devise contre devise auprès de leurs correspondants étrangers. L'objectif étant de permettre aux banquiers marocains d'améliorer sensiblement les conditions d'exécution des ordres en devises de leur clientèle, développer les techniques

dépréciation d’1 devise à 1 autre : Section 5 : Le marché de change à terme : I- Le marché à terme interbancaire : 1) Les mécanismes du marché interbancaire : Section 6 : Evaluation de la position de change: I- La position courte : II- la position longue : III- Position fermée : 1) Position de change de transaction : 2) Position de change de consolidation : Chapitre 2 : Les marchés des contrats à terme (futures) Section 1 : Définition d’un contrat à terme de devise : Section