Investisseur

La titrisation est une technique financière qui consiste à revendre des créances (par exemple des factures émises non soldées, ou des prêts en cours), ou d'autres actifs, à des investisseurs sous forme de titres financiers sur le marché des capitaux. La titrisation s'opère généralement en regroupant dans un portefeuille (c'est à dire un lot) des créances de natures identiques (prêts immobiliers, prêts à la consommation, factures mono-thématique, ...) que l'on cède alors à une structure qui en finance

Cependant, le même principe de base est à l'oeuvre. Qu'il s'agisse d'actions ou de dettes, l'acheteur se sépare momentanément de liquidités dans l'attente (ou l'espoir) d'une forme de retour dans le futur. En ce sens, les acheteurs sont des investisseurs. Nous avons donc d'un côté les vendeurs, de l'autre les acheteurs. Cependant, comme pour les autres marchés, un marché financier requièrt des intermédiaires pour faire coïncider les besoins des acheteurs et des vendeurs.  Un centre financier

INTRODUCTION Le capital investissement nait de la collaboration entre un entrepreneur et un investisseur : en contrepartie d’un apport financier en fonds propres, l’investisseur va acquérir des actions de la société et en devenir actionnaire, aux côtés de l’entrepreneur. On parle généralement l'investissement dans des sociétés non cotées en bourse. L’ouverture du capital permet de financer les entreprises dans différentes phases de leur vie et de leur développement : leur démarrage, leur croissance

d’informations à la fin de ce document. ab UBS Wealth Management Research / 28 septembre 2007 Education Note Finance comportementale 1: introduction En bref Dans cette série d'Education Notes, nous analyserons l'impact des comportements des investisseurs sur la prise de décision et leur effet sur le succès de l'investissement. Le contexte Le concept d'homo economicus, l'homme économique rationnel, est à la base des théories économiques les plus largement appliquées. Parmi celles-ci, la théorie

Valorisation stratégique et financière s IPO s LBO s Spin-off s Contrôle s s Stock-option s Brevet et marque s s Intermédiation s Ingénierie financière s s Relation investisseur s Jean-Sébastien Lantz, MBA de l’Université de Bristol et Docteur ès Sciences de gestion s’est spécialisé en Finance. Après avoir exercé le métier de capital-investisseur, il dirige actuellement le Mastère « Management de projets technologiques » de Telecom-Paris/ESSEC. Parallèlement à son expertise en finance, il s’est spécialisé

ordinateurs qui sont programmés pour envoyer un nombre très important d’ordres d’achat et de vente sur les marchés et ceci à des vitesses éclairs. Grâce à ce gain de temps, les logiciels repèrent les changements de tendances avant les autres investisseurs. Ils peuvent ainsi modifier leurs ordres et leurs stratégies en l'espace d'une milliseconde. En vendant et achetant à toute vitesse, les profits engendrés sont relativement faibles, mais mis bout à bout, ils rapportent des millions. Pour que

Cedex 9 - Fax : 04.76.54.60.68 - e-mail : sonia.jimenez@wanadoo.fr 1 1 Introduction La plupart des théories d’évaluation des actifs financiers se sont fondées sur l’hypothèse fondamentale que l’information des investisseurs est homogène, c'est-à-dire que tous les investisseurs ont les mêmes anticipations sur les revenus servis par ces actifs. Le modèle le plus célèbre en ce sens est le CAPM proposé par Sharpe, Lintner et Mossin. Au contraire, les théories dans un contexte (plus réaliste) où

d’années l’essor de la multigestion est remarquable, néanmoins la crise financière a affaibli sa renommée et son attractivité a également été ternie par quelques scandales. Les analyses des performances sur le marché et les risques courus par les investisseurs ont relancé le débat de cette forme de gestion. Ces bouleversements ont donc mis en avant la nécessité d’une approche plus professionnelle et davantage rigoureuse de la sélection des fonds et des gérants. En effet, cette approche s’appuie sur le

cours ne reflètent pas forcément la valeur réelle de l’action (inefficience du marché) ; La Bourse de Casablanca à une image d’un marché peu liquide à l’international (cf. déclassement de l’indice MSCI Emerging Markets) ; Il est difficile pour les investisseurs d’avoir des stratégies diversifiées. A titre d’exemple, les OPCVM action investissent tous dans les même titres ; Il y a un réel risque de liquidité avec des coûts potentiels importants. C’est un facteur bloquant pour la mise en place de nouveaux

cadre réglementaire français, la titrisation traditionnelle des créances peut être schématisée ainsi : Au total, la titrisation met en jeu trois acteurs principaux, et plusieurs acteurs sont secondaires. Société de gestion Dépositaire SPV INVESTISSEURS CEDANT Agences de notation Sociétés de rehaussement du crédit Débiteurs Actifs Prix de cession Titres de créances Prix de souscription 1. Acteurs principaux Initiateur ou cédant Il s’agit de la société détentrice d'actifs peu