Produits Dérivés Financiers

Chapitre 1 – le développement des marchés dérivés Cours 1 – jeudi 31 janvier 2008 Les Marchés internationaux de produits dérivés Produits dérivés : produit financier dont le prix dépend du prix d’un autre instrument qui est souvent négocié dans le marché au comptant. Un instrument financier a forcément un prix. Au sein du marché dérivé, il y a deux familles : - Marché organisés de contrat : marché boursier caractérisé par la présence d’une chambre de compensation (= garantie de la bonne fin

Produits dérivés Un marché est un ensemble de transaction. * Marchés OTC =Over the counter= marché de gré à gré = transactions qui sont faites hors marché c’est à dire lorsque l’acheteur et vendeur se mettent d’accord sur toutes les modalités du contrat. * Marchés Organisés = on achète des produits standardisé avec des caractéristiques standards Le terme ferme : le produits dérivés à une durée de vie limité et on va jusqu’au bout du contrat Dans le terme conditionnel cela signifie

Définition……………………………………………………………………………4 II- Objectifs…………………………………………………………………………..…4 III- Origine du marché des produits dérivés………………………………………..…..5 IV -Avantages et usage des produits dérivés……………………………………….….6 1-Couverture du risque 2-Spéculation 3-Arbitrage 4-Effet de levier 5-Stratégies de placement V - Présentation des produits dérivés………………………………………………….8 1-Les contrats à terme de type Forward……………………………………..8

I / Les produits dérivés et leurs marchés e monde des marchés dérivés semble en perpétuelle mutation. Offrant les produits les plus simples comme les plus sophistiqués, il connaît, depuis une dizaine d’années, une progression fulgurante tant au niveau de son volume de transactions que de la nature des risques qu’il permet de couvrir. Pour mieux le comprendre, nous présenterons dans une première partie le principe de la gestion du risque par la fixation d’un prix à terme, ferme ou optionnel, sur

son expertise dans les marchés financiers, l’’AMF a souhaité éclairer les débats en conduisant des réflexions sur l’’encadrement des marchés de matières premières. Il n’’y a en effet aucune raison de laisser ces marchés à l’’écart du mouvement général de re-régulation. Il faut donc leur appliquer les mêmes principes que ceux mis en œœuvre pour les marchés financiers, mais aussi instaurer des règles spécifiques pour permettre aux producteurs, intermédiaires financiers et consommateurs de cohabiter

Les marchés financiers sont un lieu géographique ou non où différents types d'acteurs s'échangent des capitaux au comptant ou à terme. Ce sont également les marchés où sont effectuées les transactions sur des actifs financiers et, de plus en plus, leurs produits dérivés. Dans le cas présent nous allons parler du marché des dérivés actions (ou equities derivatives). 1.1. Définition Un dérivé action se dit d’un produit dérivé dont le sous jacent est une action, et non un indice par exemple.

consiste à acheter des produits, des actifs immobiliers, des collections ou un contrat dérivé et d’en tirer des bénéfices via les fluctuations du marché. Si les prix évoluent dans la direction que l’on avait prédite, on en retire un bénéfice. Inversement si les prix évoluent dans la direction inverse, on occasionne une perte, cette perte constitue le risque de la spéculation. Une catégorie d’instruments financiers plus spécifiques comme les contrats à terme et les produits dérivés permettant la spéculation

Un marché financier est un marché sur lequel des personnes, des sociétés privées et des institutions publiques peuvent négocier des titres financiers, matières premières et autres actifs, à des prix qui reflètent l'offre et la demande. Les marchés financiers ont entre autres pour objectif de faciliter: La collecte et l'investissement de capitaux (sur les marchés de capitaux) Le transfert des risques (sur les marchés de produits dérivés) L'établissement de valeurs et de taux (cotations) Marché

désintermédiation est un phénomène économique et commercial qui se traduit par la réduction ou la suppression des intermédiaires dans un circuit de distribution. Le décloisonnement des marchés correspond à l'abolition des frontières segmentant les marchés financiers La déréglementation est l'ensemble des actions visant à alléger, voire à supprimer, les réglementations en place. C'est à ce moment que la globalisation financière s'est accélérée avec l'explosion des transactions financières. Cela à pu être

Le développement des marchés dérivés Marchés dérivés :y sont négociés les instruments dérivés :produit fi dont le prix dérive du prix d un autre instrument qui est souvent négocié dans le marché au comptant. Il existe des marchés organisés de contrats et des marchés de gré à gré de contrats. * Marchés organisés= Marché boursiers (avec chambre de compensation qui garantie la bonne fin des transactions). La chambre s’interpose entre l’acheteur et le vendeur ce qui permet de supprimer le risque