Ratio financier

TITRISATION DE L’IMMOBILIER La titrisation = actifs (financiers ou immobiliers) changés en titres. On échange donc du papier et non plus le bien sous-jacent, même s’il l’on garde la possibilité de le convertir en la matière première de l’échange ( immeuble, vin, cacao…). En 20 ans, le patrimoine des français a été multiplié par 5. Développement croissant de l'actif financier. ( Patrimoine des ménages en l’an 2000 : • 1999 : 29 055 Mdf( +7,9%) • 2000 : 30 786 Mdf (+6%)

janvier 2007. Elle transcrit et étend les recommandations de juin 2004 du comité de Bâle (accord Bâle II) qui repose sur trois piliers. Pilier I : quantification des exigences minimales en fond propres. La réglementation substitue au ratio Cooke introduit en 1988, le ratio Mac Donough qui prend en compte le Risque de crédit, le risque opérationnel et le risque de marché. Désormais trois approches sont proposées pour le calcul du risque de crédit : standard, IRBF et IRBA. Les méthodes internes (IRBF,

notion de marché complet I – finance directe / indirecte = . Passage de la finance indirecte ou les intermédiaires financiers interviennent entre les 2 pour collecter et financier, a la finance directe [les agents a besoin de financement rencontre ceux qui ont des capacités de financement sur le marche des instruments financiers]. . Transformation du système financier due à la concurrence, désintermédiation et au décloisonnement. →unification des marches de capitaux = mobiliérisation

PERFORMANCE EN GESTION DE PORTEFEUILLE : PROBLEMATIQUE, LIMITE ET EXTENSION P. BERTRAND1 et P. ROUSSEAU2 Version préliminaire, ne pas diffuser Septembre 2001 Classification JEL : G11, G12. Résumé : Le marché français de la g estion d'actifs financiers pour compte de tiers figure parmi les leaders mondiaux. Il représente aujourd'hui près de 1 400 milliards d’Euros d'actifs. L’essor qu’a connu ce métier au cours des dernières années s’accompagne d’une demande accrue d’information de la part de

prudentielles internationales: Les règles des fonds propres : Le ratio Cooke : Le ratio «Mac Donough » : Structure de Bâle II : Pilier 1. Les exigences minimales en fonds propres : Pilier 2. La surveillance prudentielle : Pilier 3. La discipline de marché : Avantages et critiques du nouveau dispositif : SECTION 3 : LA RÉGLEMENTATION PRUDENTIELLE BANCAIRE AU NIVEAU DE LA TRIADE I. La réglementation prudentielle en Europe : Ratio Cooke en Europe : II. La réglementation prudentielle bancaire

maîtrise des risques est devenue un thème central dans la conduite des politiques d'investissement et de développement des établissements financiers. Il a progressivement été intégré par l'ensemble des dispositifs prudentiels internationaux et locaux (Bâle I) jusqu'à s'inscrire au cœur des derniers développements réglementaires (Bâle II). La réforme des ratios de solvabilité b a n c a i re é l a b o ré e p a r le C o m i t é de Bâle (Bâle II) vise à mettre en adéquation les fonds propres des banques

risquées tout en gardant un niveau de fonds propres très bas. Cette instabilité a conduit le comité de Bâle, régulateur par excellence de l’activité bancaire à l’international, à instaurer la première réglementation bancaire connue sous le nom de « Ratio Cooke » ou Bâle I. En effet, en 1988 le comité de Bâle a recommandé aux pays du G10 le respect d’un niveau minimum de capital pour la couverture du risque de crédit. Ces recommandations consistaient à allouer en capital 8% des actifs pondérés de la

NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES ET NOUVEAU RATIO DE SOLVABILITÉ BANCAIRE : AVANTAGES ET DANGERS NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES ET NOUVEAU RATIO DE SOLVABILITÉ BANCAIRE AVANTAGES ET DANGERS ANOUAR HASSOUNE * OLIVIER KLEIN ** : A près une décennie 1990 paradoxalement marquée par un des plus longs cycles de croissance du siècle, mais aussi par la récurrence de crises financières mal anticipées, graves et atypiques, la communauté financière internationale s’est attelée, depuis quelques

est soutenue par Asset Technology, conseil, maîtrise d'ouvrage et ingénierie logicielle au coeur des marchés financiers. * Introduction * Le bilan d'une entreprise * Application au cas d'une banque * Définition des fonds propres réglementaires * Mesure du risque de crédit * Mesure du risque de marché * Mesure du risque opérationnel * Calcul du ratio final * Approches multiples du calcul des risques * Les 3 piliers du nouvel accord de Bâle * Pour aller

produits financiers e 1.3 L’histoire r´cente des crises financi`res . . e e 1.4 L’´volution de la r´glementation . . . . . e e 2 D´finition du risque e 2.1 Typologie des risques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2 La mesure du risque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.3 L’optimisation du couple rentabilit´/risque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . e 3 Le nouvel Accord de Bˆle et le ratio McDonough