Calcul du BFR trimestriel

Les tableaux ci-après présentent respectivement la saisonnalité des ventes d’une entreprise et son compte de résultat :

Ses achats sont étalés tout au long de l’année.
Les délais de paiement des clients et des fournisseurs sont de 3 mois.
Le stock initial est de 50.

Le calcul du BFR trimestriel passe par les étapes suivantes :

1. Détermination des ventes par trimestre

Le montant des ventes trimestrielles correspond à l’application des coefficients de saisonnalité au chiffre d’affaires (ou ventes) de l’ensemble de l’exercice, qui figure au compte de résultat :

2. Détermination du stock final

Le BFR (trimestriel) recherché correspond à la différence entre l’actif circulant et le passif circulant. L’actif circulant se définit comme la somme des stocks et des créances du bilan. Dans ce contexte, le stock retenu pour chaque trimestre est le stock final avec :

Stock final = stock initial + variation de stock.

Or, la variation de stock correspond à la difference entre le prix de revient des produits stockés et celui des produits destockés.

Le prix de revient des produits stockés est égal à la somme des coûts constatés au compte de résultat soit 90 pour l’ensemble de l’année. Dans la mesure où les achats sont étalés sur l’ensemble de l’année (de même que les amortissements, calculés chaque trimestre pro rata temporis), le prix de prix de revient des produits stockés est égal à 90/4 = 22,5

Le prix de revient des produits destockés (ou prix de revient des produits vendus) correspond au prix de vente hors marge. Ainsi, comme ici le taux de marge nette est de 20/100 = 20%, le montant des ventes hors marge est pour chaque trimestre égal à :

Ventes du trimestre x (1-20%) = Ventes du trimestre x 80%

Ainsi, par exemple au 1er trimestre, le prix de revient des produits vendus = 40 x 80% = 32.

On en déduit l’évolution trimestrielle du poste « stock » :

On vérifie que le stock final de 60 correspond bien au stock initial de 50