L'histoire commence à la cour du Roi Arthur où le chevalier Calogrenant narre l'aventure qui lui est arrivée. Il raconte qu'alors qu'il était en quête d'aventure, il fut une nuit hébergé dans un château, où le seigneur des lieux lui expliqua comment trouver ce qu'il cherchait. Après de nombreuses hésitations, son hôte lui indiqua alors une route qu'il devrait suivre, jusqu'à croiser la rencontre d'un vilain (ici, c'est-à-dire paysan libre), un rustre hideux qui lui indiquerait le chemin d'une fontaine prodigieuse abritée par un pin. L'homme osant verser l'eau de la fontaine sur le perron s'exposerait alors aux plus grands dangers, causant une tempête à la violence inouïe, immédiatement suivie d'autres merveilles. Le lendemain, Calogrenant reprit sa route, rencontra le rustre et versa l'eau de la fontaine sur le perron. La tempête une fois déclenchée, elle détruisit les récoltes du pays, et causa la mort de tout homme, femme ou enfant surpris dehors. Une fois les éléments apaisés, la merveille se produisit lorsque un nombre innombrable d'oiseau aux chants merveilleux vinrent se poser sur l'arbre. Surgit alors un chevalier noir qui combat Calogrenant, le jette à terre et l'humilie en lui volant son cheval, l'obligeant ainsi à s'en retourner à pied.

La reine Guenièvre, réveillée et attirée par l'histoire, l'écoute. Yvain déclare vouloir venger son cousin Calogrenant. Yvain décide de partir en cachette dans la forêt de Brocéliande, avant Arthur et sa cour. Arrivé à la fontaine, il combat ainsi le chevalier Esclados. Celui-ci, touché à mort, s'enfuit. Yvain le poursuit et se trouve bloqué dans le château. Grâce à une servante, Lunette, qui lui donne un anneau d'invisibilité, Yvain réussit à échapper aux serviteurs qui le recherchent pour l'achever. Lunette l'avait rencontré auparavant et s'est souvenue de sa gentillesse et décida donc d'aider Yvain.

Dans le château, il tombe amoureux de Laudine, Dame de Landuc, la veuve d'Esclados. Lunette obtient de la châtelaine