1 Questions économétrie
Question 1. Soit le modèle théorique suivant, représentant la relation entre la prime de risque du marché (𝑥𝑖) et la prime de risque d’une action 𝐴 (𝑦𝑖).
𝑦𝑖 = 𝛽0 + 𝛽1𝑥𝑖 + 𝜀𝑖 (1)
A partir d’un échantillon 𝑛 = 1000, nous avons
∑ 𝑥𝑖𝑦𝑖 = 480 ∑ 𝑥𝑖
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Les deux hypothèses nulles sont rejetées au seuil 5%. Les deux coefficients sont significativement différents de 0.
S’il y a bien un lien entre prime de risque de l’action et prime de marché, le marché en question n’est pas en équilibre.
7. Nous souhaitons tester la volatilité du cours de l’action 𝐴. Nous testons l’hypothèse
𝐻0: 𝛽1 − 1 = 0 contre 𝐻1: 𝛽1 ≠ 1 au seuil 5%
Pour ce faire, calculons 3 𝑡𝑜𝑏𝑠(�̂�1) =
|�̂�1 − 1|
𝑆𝐸(�̂�1)
=
|0,803 − 1|
0,0093
= …afficher plus de contenu…

Ainsi, au seuil 5%, la constante n’est pas significativement différente de zéro à l’inverse de la pente.
5. Pour vérifier la présence de l’autocorrélation, nous allons calculer la statistique de
DW
𝐷𝑊 =
∑(𝜀�̂� −