Fronti`re Efficiente en Excel e
Daniel Herlemont

14 d´cembre 2010 e

Table des mati`res e
1 Objectifs 2 Fronti`re Efficiente avec Excel e 2.1 Deux actifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2 Quatre actifs sans contrainte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.3 Quatre actifs avec contraintes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Contraintes ”sectorielles” 4 R´sultats attendus e 4.1 D´terminants mineurs . . . . . . . . . . . . e 4.2 4 actifs sans contrainte . . . . . . . . . . . . 4.3 Avec contraintes - pas de vente a d´couvert ` e 4.4 Avec contraintes sectorielles . . . . . . . . . 4.5 Fronti`res efficientes . . . . . . . . . . . . . e 1 2 2 2 4 4 5 5 5 6 6 7 7 7 8 11

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5 Annexe 5.1 D´rivation Matricielle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . e 5.2 Fronti`re efficiente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . e 5.3 Fronti`re efficiente avec contraintes lin´aires . . . . . . . . . . . . . . . . . . e e

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Objectifs

L’objectif de ce TP est double

1

` 2 FRONTIERE EFFICIENTE AVEC EXCEL
ˆ de construire la fronti`re efficiente, sans contrainte, puis avec contraintes. e ˆ se familiariser avec Excel pour la gestion des donn´es, le calcul matriciel, l’optimisation e (utilisation du solveur) et les graphiques.

2
2.1

Fronti`re Efficiente avec Excel e
Deux actifs

Construire la fronti`re efficiente, tout d’abord pour 2 actifs en reproduisant l’exemple donn´ e e en cours : efficient-frontier-project-excel-fr.pdf, Etudier l’impact du coefficient de corr´lation ρ sur la fronti`re efficiente. e e

2.2

Quatre actifs sans contrainte

Construire la fronti`re efficiente pour 3 actifs dont les caract´ristiques sont les