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GDF analyse financier

4789 mots 20 pages
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Mejillones, Chili

Chilca uno, Pérou

RÉSULTATS ANNUELS 2013
27 février 2014

Principaux messages
FAITS MARQUANTS 2013

•
•
•

Atteinte de tous les objectifs

•

Mise en œuvre d’un ensemble de mesures volontaristes •
•
•

CAP SUR LA CROISSANCE

De nombreux succès industriels
Performance opérationnelle robuste et forte génération de cash

•

Augmentation de la guidance 2014
RNR part du groupe : 3,3-3,7 Mds€

•
•

Large portefeuille de projets porteurs
Nouvelle politique de dividende pour 2014-2016(1) :
 taux de distribution(2) de 65-75%
 1 € par action minimum
Programme d’investissements nets(3) revu à la hausse avec 6-8 Mds€ par an vs ∼3 Mds€ en 2013
Programme d’optimisation de portefeuille ramené à un rythme moyen de 2-3 Mds€ par an
Cessions réallouées aux investissements de croissance additionnels

•

Décision d’ajuster les valeurs comptables reflétant une nouvelle vision des prix à long terme en Europe

•

Réduction significative de la dette nette

•

Dividende 2013 : 1,5 € par action

UNE STRATÉGIE CLAIRE AVEC 2 AMBITIONS MAJEURES

•

Être l’énergéticien de référence sur les marchés à forte croissance

•
(1)
(2)
(3)

Être leader de la transition énergétique en Europe

Dividende de l’année N à payer en année N + 1
Sur la base du résultat net récurrent part du Groupe
Investissements nets = Investissements bruts - cessions ; (cash et effet dette nette)

Résultats annuels 2013

2

2013 : Atteinte de tous les objectifs
Données pro forma avec mise en équivalence de Suez Environnement(1)
CHIFFRES CLÉS

TOUS LES OBJECTIFS SONT ATTEINTS
RESULTATS
2013

OBJECTIFS
2013(4)

RESULTAT NET
RECURRENT
PART DU GROUPE(5)

3,4

3,1-3,5 Mds€

EBITDA

13,4

EBITDA indicatif de 13-14 Mds€

10,4

INVESTISSEMENTS
BRUTS

7,5

7-8 Mds€

DETTE NETTE

29,8

DETTE NETTE/
EBITDA

2,2

≤2,5x

DIVIDENDE(3)

1,50

NOTATION DE CRÉDIT

A / A1(6)

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