LA GESTION DE LA TRESORERIE

INTRODUCTION

►La gestion de la trésorerie relève de la finance à court terme et c’est une activité qui consiste à assurer, au moindre coût, l’équilibre financier à court terme de l’entreprise. En d’autres termes, la gestion de trésorerie est l’ensemble des décisions permettant d’équilibrer les ressources et les emplois à court terme afin d’obtenir une trésorerie proche de zéro ou légèrement excédentaire.

►Le trésorerie a pour rôle de gérer les liquidités de l’entreprise de manière à éviter à l’entreprise les situations d’insolvabilité (cessation de paiement). Autrement dit, il s’agit de faire en sorte que l’entreprise soit, à tout moment, à même d’honorer les différentes échéances qui se présentent (règlement des fournisseurs, remboursement de chaque emprunt, paiement du personnel, etc.). La trésorerie de l’entreprise ne doit donc pas être insuffisante par rapport aux différentes échéances concernées.

►Lorsque l’entreprise présente un niveau des liquidités trop important, le trésorier doit placer ces excédents de liquidités dans les meilleures conditions possibles (en termes de rémunération et de risque), ce qui génère des produits financiers ;

►Sur la base de ses prévisions reposant fondamentalement sur la différence entre les encaissements et les décaissements futurs de l'entreprise, lorsque le trésorier détecte que le niveau des liquidités de l’entreprise se trouvera insuffisant à un moment donnée, il doit rechercher les financements à court terme les moins onéreux possibles pour compléter la trésorerie de l’entreprise.

Dans ses activités de recherche de sources de financement et de choix de placement à court terme, deux possibilités s’offrent au trésorier de l’entreprise sur le marché monétaire :

Via le circuit bancaire, une banque joue l’intermédiaire entre le marché monétaire et l’entreprise. En vue de