La valorisation des OPCVM

Sommaire

Sommaire 2
Remerciements 4
Introduction 5
Partie I : La gestion d’actifs pour le compte de tiers 6
A / L’industrie française de la gestion financière pour compte de tiers en 2006 6 1. Une forte croissance des encours sous gestion 6 2. Une position de leader international 7 3. Une industrie dynamique et créatrice d’emplois 8 4. Le développement de l’épargne à long terme 8
B / Les acteurs de la gestion d’actifs 9 1. Schéma des acteurs des OPCVM 9 2. La société de gestion 10 3. Le dépositaire 10 4. Les commissaires aux comptes 10 5. L’Autorité des marchés financiers (AMF) 11
C/ La gestion d’OPCVM 11 1. La gestion de l’actif 11 2. La gestion du passif 12
Partie II : Euro-VL et la fonction de gestion administrative de fonds 13
A / Présentation générale d’Euro-VL 13 B / L’organisation de l’entreprise 14 1. Organigramme 14 2. Présentation des principaux départements 14
C / Les services proposés par Euro-VL 15 1. Le service Euro-OPCVM 15 2. Le service Euro-Institutionnels 16 3. Les services d’ « Asset Servicing » 17
E / L’évolution de l’activité de l’entreprise 17
Partie III : La valorisation des OPCVM 19
A / Les natures d’OPCVM 19 1. Distinction Sicav / fcp 19 2. Définition des classes d’OPCVM 19
B / La valeur liquidative des portefeuilles de valeurs mobilières 20 1. L’actif net 20 2. Le nombre de titres en circulation 21 3. La valeur liquidative 21 4. Le résultat 21
C / Description des méthodes d'évaluation des postes du bilan 22 2. Valeurs négociées sur des marchés non réglementés 22 3. Les titres de créances négociables 23 4. OPCVM 23 5. Marchés à terme fermes et conditionnels 23 6. Tableaux récapitulatifs 23
D / La comptabilisation des flux 25 1. Distinction des flux 25 2. L’intégration