Excédent brut d'exploitation

commerciale - Autres charges externes ajustées + Subventions d'exploitation = V.A. - Personnel ajusté - Impôts et taxes + Autres produits - Autres charges = E.B.E. + Reprises et transferts expl° - Dotations exploitation résultat - Dotation Crédit-bail = Résultat d'exploitation + Produits financiers - Charges financières résultat

financiers. Dans une seconde partie, nous nous attacherons à ses performances, notamment en matière de rentabilité et de profitabilité. 1. Analyse structurelle Le fonds de roulement de l’exercice N est positif et s’établit 4.140.000 €. Cet excédent de ressources stables est suffisant pour couvrir le besoin en fonds de roulement. Ce qui laisse apparaître une trésorerie positive de 12 .000€. La règle de l’équilibre financier est respectée. De plus, l’entreprise dispose de valeurs mobilières

entreprises de services. Ce sont surtout les grandes structures qui ont le plus profité de cette hausse, alors que l’activité est restée atone pour les PME et les entreprises indépendantes. La maîtrise des coûts, en particulier sur les charges d’exploitation, s’est accompagnée d’un redressement de la marge opérationnelle 1. Le secteur des services, et particulièrement l’hôtellerie, a exercé un réel effet d’entraînement sur ce résultat d’ensemble, en raison de sa rentabilité moins obérée. Ainsi, la

(Valeur Ajoutée) rémunère le facteur travail. Et le facteur capital (=excédent brut d'exploitation ou marge opérationnelle) qui désigne lui l’ensemble des biens qui permettent à l’entreprise de produire de façon durable comme par exemple les locaux, les machines, les outils, les véhicules, etc.. A noter que les impôts sur la production représente 10 % de la VA et 1/3 de la VA est constitué par l’Excédent Brut d’Exploitation. Le calcul de l’EBE est le suivant : EBE = VA – Salaires bruts– Impôts

1 - Les Ratios d’exploitation - L’Excédent brut d’exploitation Il ne s’agit pas ici d’un ratio mais cette formule est toutefois indispensable pour apprécier la performance d’une société car elle permet de mesurer les bénéfices et profits réalisés dans l’entreprise. Elle est également très utilisée car n’étant pas affectée par la politique d’amortissement et de provision de l’entreprise. En anglais, on parle de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA). Formule

propriété et de l'entreprise incluant les dividendes versés par les entreprises et les intérêts que paient les entreprises sur leurs dettes, impôts sur la production et l'importation (taxes douanières, taxe d'apprentissage, TIPP), subventions d'exploitation, assurances : remboursements, cotisations, opérations dites de "transfert courant sans contrepartie" (transfert d'argent par les immigrés vers leur pays d'origine), transfert en capital. Les opérations financières : transactions monétaires

l’économie est-elle financée? A-L’équilibre financier des agents Certains agents ont des besoins de financement (emprunteurs). Les entreprises ont besoin de capitaux pour leurs investissements, leurs achats de matière première ou leurs dépenses d'exploitation. L’État doit financer son déficit budgétaire. Les ménages doivent financer leurs logements. D'autres agents ont des capacités de financement (prêteurs). Essentiellement les ménages. Administrations publiques : Collectivité territoriales

CALCULS 1. A partir de l'excédent brut d'exploitation (EBE) EBE + transferts de charges d'exploitation vers charges à répartir sur plusieurs exercices + autres produits encaissables de l'activité normale (produits financiers; produits exceptionnels) - autres charges décaissables de l'activité normale (charges financières;charges exceptionnelles) Comptes correspondants Excédent brut d'exploitation + Produits encaissés (ou à encaisser) * Transferts de charges d'exploitation * Autres produits de gestion

Produits 400000 (800*500) +27500 llllllll llll 4 LE RESULTAT Résultat : Charges Achats de MP 230000 Variation stocks MP -5000 (100*(250+100)) Frais de personnel 112500 Autres achats externes 20000 Dotation aux amortissements 15000 Résultat d’exploitation GFN 214 Produits Production vendue 400000 Production stockée 35000 +62500 llllllll llll 5 LE RESULTAT Compte de Résultat par nature : Production vendue +stock final produits finis - stock initial produits finis = production de l’exercice

Rentabilité L’interprétation des SIG : 2007 2008 2009 Revenu d’exploitation 6 535 9278 10 690 Achats matières consommées 3995 5158 5478 Autres charges d’exploitation 1432 1904 1683 = la valeur ajoutée 1108 2216 3529 Les frais du personnel 392 420 496 Les impôts et taxes 00 00 00 Excédent brut d’exploitation (qui est le revenu de l’entreprise) 716 1796 3033 Dotation des amortissements et des provisions 730 881 962 Résultat d’exploitation de l’entreprise 14 915 2071 Les charges financières nettes