Analyse financière

Pages: 11 (2684 mots) Publié le: 30 décembre 2011
Analyse des structures financières

Pour procéder à de telles analyses, il faut utiliser le bilan, mais le bilan de comptabilité générale est trop détaillé, il doit donc faire l’objet d’un retraitement pour obtenir un bilan de synthèse. Ce dernier bilan donne un état du patrimoine de l’entreprise. Le côté actif est réservé aux emplois et le côté passif aux ressources.

Actif Passif
BrutAmor/provi Net
Actif immobilisé (immo) :
- Incorporel.
- Corporel.
- Financier.

Actif circulant :
- Stocks.
- Créances.
- Trésorerie.
- Charges constatées d’avances.
- Charges à répartir. Valeur d’achat des éléments Dépréciation irréversible ou réversibles des éléments d’actif Capitaux propres :
- Capital.
- Réserves.
- Résultat.
- …

Provisions pour risques et charges *

Dettes:
- Emprunts (reste à rembourser, intérêts courus non échus**, découverts).
- Dettes diverses.
- Produits constatés d’avance.

* Pour prévoir une hausse du passif (travaux, litiges…).
** Intérêts courus = montants des intérêts sur 2 ans relatifs à l’année analysée.

I le bilan fonctionnel :

A : le principe, c’est la référence au fonctionnement de l’entreprise.
On distingueplusieurs fonctions dans l’entreprise et on va rattacher les différents postes à ces différentes fonctions :
• Investissement : on y regroupe les immobilisations et les charges à répartir.
• Financement : on y regroupe les capitaux propres, les dettes financières (emprunts), les amortissements et les provisions.
• Les opérations courantes : on y regroupe les stocks, les clients, les fournisseurs. Ellessont partagées entre :
o Les opérations d’exploitation.
o Les opérations hors exploitation.
• La trésorerie : on y regroupe les disponibilités (à l’actif) et les découverts bancaires (au passif).

B : les caractéristiques de la présentation fonctionnelle.
Il faut partir d’un bilan avant répartition sur les valeurs brutes (1ère colonne, des coûts historiques). Il faut faire certainsretraitements :
• Au sein du bilan : les amortissements et les provisions de l’actif sont reclassés au passif dans « les ressources stables ». Les charges à répartir sont reclassées dans les « emplois stables ». Les produits et charges constatés d’avance sont dans les « charges d’exploitation ». L’impôt sur les sociétés est « hors exploitation ». Les valeurs mobilières de placement sont horsexploitation, pour le plan comptable alors que pour les experts, c’est de la trésorerie. Les découverts bancaires (normalement portés au compte emprunt) sont passés dans la trésorerie au passif. Les intérêts courus sont retranchés sur les emprunts ou des prêts pour être mis dans le « hors exploitation ».
• Hors bilan : les effets escomptés non échus (EENE) représentent les effets de commerce escomptés parune banque, mais qui n’ont pas été payés par le client au moment du terme. Car dans ce cas la banque remet l’effet de commerce à l’entreprise qui les avait mis à l’escompte (retour à l’entreprise de départ). Tant que l’échéance n’est pas atteinte on a un risque d’impayé, donc on considère qu’avant ce terme les effets non pas été escomptés et sont réintégrés dans les créances d’exploitation et àl’actif dans les concours bancaires. Le crédit-bail, on considère que l’entreprise est propriétaire du bien donc on inclut sa valeur d’origine dans les immobilisations. De plus on considère que le bien (que normalement elle loue) a été acquis par un emprunt qui doit donc être ajouté aux autres. L’année suivante on devra calculer un amortissement et une charge d’emprunt.

Exemple :
Valeur d’originedu bien : 560.
Loué sur 5 ans.
Valeur du bien en fin de contrat : 280.

On calcule un amortissement : (500 – 280) / 5 = 56

On obtient ainsi dans les bilans :
Bilan N : Bilan N+1 :

Actif Passif Actif Passif
Immo : 560 Dettes financ : 560 Immo : 560 Ressources stables :
- Amort : 56
- Dettes financiè
560 – 56

C :...
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