INGENIERIE FINANCIERE

Introduction aux fusions-acquisitions
Le recours aux holdings
Eléments fondamentaux sur la consolidation 1. Les offres publiques 1.1. L’OPA 1.11. Aspects réglementaires 1.111. La procédure normale 1.112. L’OPA simplifiée 1.113. La garantie de cours 1.114. Les conditions de dérogation à l’obligation de lancer une OPA 1.12. Aspects financiers 1.121. Impact sur le BPA et le cours de bourse 1.122. Impact sur le ratio d’endettement 1.123. Impact sur la capacité de remboursement 1.124. Recherche de synergies 1.13. Aspects fiscaux 1.131. Pour l’actionnaire personne physique 1.132. Pour l’actionnaire personne morale 1.2. L’OPE 1.21. Principes de base 1.211. Les titres remis en échange 1.212. Le traitement du goodwill en normes IFRS
1.22. Aspects financiers 1.221. Impact sur le BPA et le cours de bourse 1.222. Impact sur le ratio d’endettement 1.223. Impact sur la capacité de remboursement 1.23. Aspects fiscaux

1.3. Le cas des acquisitions de sociétés non cotées 1.4.1. Processus d’acquisition 1.4.2. Négociation du SPA

2. La gestion de la valeur de l’action
2.1. Les rachats d’actions 2.1.1. L’OPRA
2.1.1.1. Capital visé 2.1.2.2. Conditions de l’OPRA 2.1.2.3. Conséquences fiscales 2.1.2. Le PRAP 2.1.3.4. Capital visé 2.1.3.5. Conséquences fiscales 2.1.3. Mise en évidence des mécanismes et des effets attendus d’une OPRA 2.1. Les fusions et autres opérations affectant le nombre d’actions 2.2.4. Les différentes opérations de restructuration 2.2.5.6. La fusion 2.2.5.7. L’absorption 2.2.5.8. La scission 2.2.5.9. L’apport partiel d’actif 2.2.5. Prime de fusion et parité d’échange 2.2.6.10.