ENTRAINEMENT A L’EXAMEN N°2

Crise économique et réformes structurelles

I Questions à traiter

1. Pour quelles raisons le modèle de grande banque universelle est-il aujourd’hui contesté ?
Le modèle de grande banque universelle est contesté d’une part en raison de sa dimension, ce qui peut porter atteinte à la concurrence et d’autre part en raison du risque représenté par la non-séparation des activités de banque de dépôt et de banque d’investissement.
2. Que peut-on attendre des banques centrales en période de crise ? Quelles insuffisances peut-on leur reprocher ?
Les banques centrales peuvent, en période de crise, alimenter les banques en liquidité de façon à éviter les cas d’insolvabilité et leurs répercussions en chaîne. La question de fond est celle du prêteur en dernier ressort , principe qui immunise les banques, quel que soit leur comportement (c’est la raison pour laquelle la Fed a refusé au contraire de sauver Lehman Brothers, ce qui d’un autre côté a eu des conséquences gravissimes).
3. Quelles réformes du système financier sont aujourd’hui proposées ? Quelle réforme de la politique budgétaire est-elle envisagée dans certains pays ?
La réforme du système financier semble aujourd’hui amorcée avec difficulté : le consensus porte sur les paradis fiscaux et sur la limitation des bonus ; la séparation entre banques de dépôt et banques d’investissement n’est pas véritablement envisagée pas plus que la limitation des concentrations ; enfin, si l’amélioration de l’information, de la réglementation, du contrôle paraissent nécessaires, peu de décisions concrètes vont à ce jour en ce sens.
Pour ce qui concerne la politique budgétaire, un certain nombre d’Etats envisagent de limiter par la loi constitutionnelle leur déficit.

II Rédaction d’une synthèse structurée et argumentée

A partir des documents et de vos connaissances personnelles, vous montrerez que la sortie de crise n’engage pas seulement la mise en œuvre de politiques conjoncturelles, mais