De la comptabilité à la finance

Pages: 11 (2602 mots) Publié le: 4 octobre 2012
DE LA COMPTABILITE A LA FINANCE LA RELANCE PAR LA CONFIANCE
LES MISSIONS DE L’EXPERT-COMPTABLE

64ème congrès de l’ordre des experts-comptables

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Optimiser la Gestion des réserves ou des excédents de trésorerie des Entreprises et des Associations

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L’opportunité pour l ’Expert-Comptable de proposer un audit financier aux clients concernés

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Au sommaire
1) Les contraintesdu Directeur Financier ou du Dirigeant de l’association ou de l’entreprise 2) La nécessité d’un Audit de la trésorerie de l’association ou de l’entreprise 3) Les Classes d’Actifs financiers possibles 4) Un exemple d’allocation d’Actifs 5) L’évolution de cette allocation d’Actifs dans le temps 6) Questions / Réponses
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1) Les contraintes du dirigeant ou directeur financier

Ses critèresd’investissement : La sécurité: Pas de risque en Capital La disponibilité: Les fonds doivent rester liquides et disponibles au quotidien en cas de besoin La rentabilité: Recherche de placements qui répondent aux deux premiers critères La fiscalité: Tenir compte des différentes fiscalités des personnes morales (association ou entreprise) selon les supports financiers (distribution, capitalisation)5
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2) Nécessité d’un audit de la trésorerie

L’Expert-comptable avec le Chef d’Entreprise ou le Directeur Financier peuvent ensemble décomposer la trésorerie de la Structure à cours terme (< 12 mois),

à moyen terme (> 12 mois : < 36 mois), et à long terme ( > 36 mois).

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Décomposition de la Trésorerie de l’Entreprise ou de l’Association
Réserves

Trésorerie Long Terme > 36Mois

Trésorerie de sécurité

Trésorerie Moyen Terme > 12 Mois & < 36 Mois

Trésorerie courante

Trésorerie Court Terme < 12 Mois

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2) Nécessité d’un audit de la trésorerie

Il est possible à partir de cette analyse d’optimiser la Gestion de Trésorerie en utilisant différentes Classes d’Actifs Financiers.

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3) Les Classes d’Actifs financiers possibles

3.1 Les PlacementsMonétaires : (Avantages, Inconvénients). Les différents types de placements (Livrets, Sicav, Comptes à termes, Certificats de Dépôts) Leur évolution depuis 10 ans. Bilan 2009 et perspectives 2010.

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3) Les Classes d’Actifs financiers possibles

3.1 Les Placements Monétaires : Avantages : placements disponibles au jour le jour, sans risque. Inconvénients : les performances suivent l’évolutiondes taux de la Bce (1% aujourd’hui)

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3) Les Classes d’Actifs financiers possibles

3.1 Les Différents types de Placements Monétaires : Sicav Monétaires : placement disponible au jour le jour, sans risque. Les fonds placés peuvent être immédiatement récupérés puisqu’il ne s’agit pas d’un placement dont le terme est fixé. Livrets : Uniquement ASSOCIATIONS les performances sont garantiesmais les montants sont plafonnées 76000 Euros. Dépôt à terme : la rémunération est proportionnelle à la durée d’immobilisation des fonds. (voir courbe jointe)
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3) Les Classes d’Actifs financiers possibles

Sept 2009

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3) Les Classes d’Actifs financiers possibles

Juin 2009

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3) Les Classes d’Actifs financiers possibles

3.2 Les Placements Obligataires : (Avantages,Inconvénients). Les différents types de placements (Obligations d’Etats, Obligations Corporates, Obligations Indexées, Obligations Convertibles) Leur évolution depuis 10 ans. Bilan 2009 et perspectives 2010.

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3) Les Classes d’Actifs financiers possibles

3.2 Les Placements Obligataires : Avantages : Placement sécuritaire concernant les obligations d’état comme la France car meilleurenotation (AAA). La rentabilité est souvent meilleure que sur le monétaire Inconvénients : Placement plus risqué sur des Obligations d’entreprises dites « Corporate » car le risque est sur l’entreprise et sa défaillance. L’évolution des taux à long terme entraîne de sensibles variations du cours des obligations sur le marché secondaire
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3) Les Classes d’Actifs financiers possibles

Les...
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