ÉVALUALION 30%

Module : Ingénierie Financière Année 2014 Classe : MCF1B Professeur : Monsieur Maty SENE DBA, c
À RENDRE LE 24/07/2014

I- Partie théorique :
1. Donner la signification des concepts suivants en s’appuyant des exemples précis : ingénierie financière, titrisation, affacturage, cession de créance, holding par le bas, holding par le haut, synergie, stock-options, capital-risque, LBO, capital-investissement, défaisance et lease-back. Préciser dans le cas échéant de quelle opération d’ingénierie il s’agit.
2. Expliquer de façon détaillée les outils informationnels de l’ingénierie financière. Montrer leur importance dans les opérations menées par les ingénieurs financiers.
3. Expliquer de façon détaillée les outils opérationnels de l’ingénierie financière. Montrer leur importance dans les opérations menées par les ingénieurs financiers.

Première Partie :

I. Dans le cadre de sa restructuration, les ingénieurs financiers envisagent un investissement d'expansion pour la société ABZ SA.

Année
Libellé

1

2

3

4

5

Investissement
Désinvestissement
Synergie

37000
16500
16500

65000
24500
20500

64500
48500
9000

68500
68500
-2000

72500
62000
0

Le résultat net de la dernière année est de 110 000 Le PER estimé du secteur pour les années à venir est de 11,5 et la valeur actuelle des dettes est de 45200 tandis que la trésorerie-actif est de 40000. Le coût moyen pondéré du capital de l’acheteur est de 14,5%. On pense qu’au-delà de la dernière année, les flux devraient croître de 9,5% par an.
Pour les