Gestion de trésorerie

Pages: 95 (23729 mots) Publié le: 13 mars 2013
La gestion de trésorerie
Introduction
La gestion de trésorerie a longtemps été considérée comme une simple activité d’exécution du budget, sans enjeux particuliers. Arrêtée essentiellement d’un point de vue comptable, elle est restée jusqu’à une époque récente le domaine du ''caissier '', le chef d’entreprise surveillant au seul maintient de l’équilibre financier traditionnel1. A partir desannées quatre-vingt, le développement rapide des moyens informatiques, lié à l’apparition de nouveaux instruments financiers, a profondément modifié l’approche de ce domaine qui est progressivement devenu une fonction financière à part entière. A l’heure actuelle, la gestion de trésorerie est devenue un facteur de compétitivité dynamique, largement impliqué dans la qualité des résultats desentreprises dont elle administre et contrôle les flux financiers. Dans ce sens Gestionnaire d’encaissement et de décaissement, le Trésorier est devenu gestionnaire de dettes et de placement, puis gestionnaire de l’ensemble des risques financiers. L’apparition des nouveaux instruments financiers, l’abolition du contrôle des changes, ont bousculé bien des barrières que l’on croyait infranchissables entrecourt et long terme… Parallèlement à ce mouvement et à ces créations de nouveaux produits, de nouveaux types de risques sont apparus, qu’il faut également maîtriser : risques de liquidité d’un instrument, risques de marché, risque de contrepartie, etc.… »2 La gestion de la trésorerie est l’ensemble des choix et des procédés qui permettent de garantir la solvabilité de l’entreprise tout en optimisantl’ensemble des produits et des frais financiers. Elle consiste d’un côté à gérer les instruments de paiement et de financement et d’autre côté à informer les gestionnaires des conséquences de leurs décisions sur la trésorerie L’objectif de la gestion de la trésorerie peut aller jusqu’ à la trésorerie zéro . Dans une période économique difficile, où les crédits de fonctionnement sont devenus de plusen plus limités les taux d’intérêt soumis à des variations fréquentes, la gestion de la trésorerie devient la cible, car les charges financières
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1 -Noël Gauthier, Geneviève Causse, 1981, «La trésorerie dans l’entreprise », page : 6 ; Éditions Union. 2 - BARBIZIT Patricicia «Finance d’entreprise » 1. Exploitation et trésorerie page10 3 - ANDRE BOYER,'' L’essentiel de la gestion de A à Z'',1994 ; Edition D’organisation, pages 148 et 149.

Option : Gestion

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La gestion de trésorerie
représentent, de plus en plus un poste lourd qu’il convient désormais de maîtriser parfaitement. Les chefs d’entreprise se sentent impuissants de réduire ce type de coûts. La raison en est que ces coûts sont mal connus quant à leur base, leur nature et à leur mode de calcul. Une enquête réalisée,au cours de l’année 1992, par l’association marocaine des trésoriers d’entreprise, ayant touché plus de 100 entreprises de toutes tailles et de tous secteurs d’activité, montre que 60 % des entreprises estiment que la tarification des services bancaires n’est pas totalement transparente. Une bonne connaissance des mécanismes bancaires éclairera les professionnels sur les divers modes de financementà court terme et sur les principes de gestion de trésorerie4. La mauvaise gestion de la trésorerie est particulièrement grave en période de crise. En effet la détention de fonds inactifs affaiblit considérablement la rentabilité de l’entreprise à une époque caractérisée par l’envolée des taux d’intérêts. A l’inverse, une trésorerie faible risque d’être fatale à l’entreprise car les difficultésd’obtention des crédits ne permettent pas de faire face à des besoins mal évalués et risque d’entraîner son insolvabilité .La crise n’a donc fait mettre en lumière, l’importance d’un aspect jusqu’à présent négligé de la gestion financière. 5 La gestion de trésorerie en date comptable, présente des inconvénients qu’il faudrait éviter à l’avenir, raison pour laquelle nous présentons dans ce...
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