GESTION DU RESULTAT : MESURE ET DEMESURE
Thomas, Jeanjean, doctorant. GRID (ENS de Cachan) et CEREG (Université Paris IX Dauphine) ENS de Cachan, département d’économie et de sciences de gestion, 61, avenue du président Wilson, 94235 Cachan cedex. Mel : jeanjean@ecogest.ens-cachan.fr

Résumé Cet article est consacré aux difficultés conceptuelles, méthodologiques et empiriques des modèles d’accruals discrétionnaires. Les principaux modèles utilisés par la littérature sont présentés et discutés. Les problèmes de cohérence de ces modèles entre eux et par rapport au modèle comptable sont aussi approfondis. Mots clés : gestion du résultat, accruals discrétionnaires

Abstract This article presents and evaluates the most popular discretionary accruals models both conceptually and empirically on French firms data. The internal consistency of those measures is appreciated as well as its consistency with the accounting framework. Keywords : earnings management, discretionary accruals.

K. Schipper (1989) définit la gestion stratégique des résultats – earnings management, comme : “ une intervention délibérée dans le processus de présentation de l’information financière dans le but de s’approprier des gains personnels ”. Toute la littérature sur la gestion du résultat repose sur une hypothèse essentielle : il est possible d’évaluer la gestion du résultat. A cet égard, la notion d’accruals discrétionnaires (discretionary accruals) s’est imposée. L’objet de cet article est d’apprécier cette technologie, de la mettre en œuvre sur des données françaises, d’en souligner les difficultés opérationnelles et d’en évaluer la cohérence. Paul Healy a été le premier à retenir les accruals comme indicateur de la gestion du résultat dans son article de 1985 dans le Journal of Accounting and Economics. Il définit les accruals comme la somme des “ ajustements comptables aux cash-flows de la firme permis par les organismes de normalisation […] ” (Healy, 1985, p. 89)1.
Résultat = Cash −