Jean-luc spinardi - finance

Pages: 6 (1283 mots) Publié le: 25 mars 2012
Lundi 7 Février 2011

Financement du négoce international : la banque a-t-elle les outils informatiques adéquats pour gérer son risque ?
Le financement du Négoce de matières premières est de manière générale une activité très lucrative pour les banques universelles ou commerciales qui la pratiquent.
On peut distinguer trois approches ou « écoles de pensée » en terme de mode de financement decette activité qu’est le négoce de matières premières : - Un mode de financement basé sur le bilan de l'entreprise. Ce type de financement dit « corporate » vise principalement des compagnies avec déjà une certaine assise financière et nécessitant un fonds de roulement confortable afin de financer leur activité. Ce genre de financement requiert en principe moins de contrôle de la part de la banqueune fois que le financement a été octroyé et se base essentiellement sur la capacité de la compagnie à rembourser. En d’autres termes, c’est l’analyse bilantaire qui est la pierre angulaire de ce type de financement. - Un financement de type transactionnel qui à l’inverse du précèdent ne se base pas sur le bilan mais sur la marchandise financée. En effet, une des caractéristiques principales dessociétés de négoce de matière premières, mise à part les grandes compagnies, est la faible capitalisation de celles-ci. Du coup, les banquiers ne pouvant se reposer sur l’equity de ces sociétés vont le faire sur la marchandise qu’elles financent. Dans ce type de financements, on comprend donc qu’il est fondamental pour la banque de suivre le cheminement de la marchandise physique vu qu’ellereprésente le gage de son financement. La notion de collatéral et d’évaluation du risque prend donc toute sa dimension. - Un financement de type structuré qui est en fait un mix des deux premières catégories mentionnées ci-dessus. Cette méthode comprend à la fois de l'analyse bilantaire et du financement transactionnel gagé. Ce type de méthode est de plus en plus répandue dans le monde du NégoceInternational. Il permet en effet la mise en place de modes de financement toujours plus sophistiqués et personnalisés pour une clientèle institutionelle toujours plus exigente. Les financements de type transactionnel ou structuré demandent une grande connaissance des marchés mais également et c’est le plus important une grande connaissance des clients à qui l’on va avancer ces fonds. Les risques sontlimités dans certains types de transactions par la possession de documents tels que les connaissements (Bill of Lading) qui représentent un droit de gage sur la marchandise financée. Cependant, la complexité des financements et une demande toujours plus accrue en amont de la chaîne de production conduisent les banques à se diriger vers des types de financement toujours plus particuliers, plus risquésmais également plus intéressants en termes de

revenus. Néanmoins, les Banques qui pratiquent cette activité doivent toujours mettre en balance plusieurs indicateurs afin d’assurer un suivi optimal de cette activité, plus particulièrement le respect des limites de financement octroyée par la banque en faveur d’un client donné, le niveau et le type de ses engagements, l’évaluation de sescollatéraux et surtout une grande maîtrise et connaissance des différents risques liés à cette activité. On distingue en général plusieurs types de risques : - Le risque Client ou « KYC - Know your Customer »: Il incombe au gestionnaire de bien connaître son Client et de savoir si ses compétences et son professionnalisme représentent déjà une garantie suffisante afin de lui prêter des fonds. La notion deréputation et de confiance sur le marché demeure un critère de sélection important dans cette activité. - Le risque pays: le risque est évalué différemment selon qu'une marchandise se trouve dans tel ou tel pays. Le fait qu'une marchandise puisse transiter par différents pays aura un impact certain sur le calcul du risque et sur son évaluation. - Le risque du marché ou risque prix: Il est...
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