Gestion du Risque

S O M M A I R E

INTRODUCTION GENERALE

I-Risques économiques

Risque client

Risque projet

Risque de liquidité

II- Risques financiers

Risque de portefeuille

Risque de taux d’intérêt

Risque de taux de change

Glossaire
Si l'on veut maîtriser les risques, il faut commencer par les comprendre, les évaluer et mesurer leurs conséquences. Il serait cependant dangereux de croire que l'on peut entièrement les contrôler.

L'idée que nous pouvons nous projeter dans le futur pour le contrôler représente l'une des avancées les plus audacieuses de l'histoire de l'humanité Les implications de la gestion et de la mesure du risque ainsi celles de que la théorie de la décision sont immenses, et leur degré de sophistication extraordinaire. Certes, il ne nous est toujours pas accordé de lire l'avenir, mais nous avons franchi deux étapes importantes dans ce sens. Non seulement nous cernons mieux la probabilité d'occurrence d'événements désagréables, mais nous avons aussi appris à gérer leurs conséquences. Dans de nombreux domaines, la science a remplacé l'instinct.

Il est difficile pour nous aujourd'hui d'imaginer un monde ignorant les lois des probabilités et la courbe de Gauss (qui décrit comment la plupart des variables se distribuent autour d'une moyenne), ou n'ayant aucune idée de ce que signifie le mot « moyenne ». Pendant la majeure partie de son histoire, l'homme n'a pas connu les outils de mesure des risques, simplement parce qu'ils n'étaient pas nécessaires. L'activité économique était essentiellement fondée sur l'agriculture, la pêche et la chasse. La météorologie était la seule variable importante, sur laquelle nous savons tous que nous ne pouvons pas agir. Les techniques telles que l'échantillonnage n'étaient pas connues, ou elles étaient appliquées de manière très rudimentaire : impossible de savoir si trois pommes gâtées sur le dessus du tonneau pouvaient en cacher d’autre bien