L’État prévoit un budget pour chaque année, le budget c’est l’ensemble des comptes qui décrivent, pour une année , toutes les ressources et toutes les charges de l’Etat. Lorsqu'un pays dépense plus que ce qu'il gagne on appelle ceci le déficit budgétaire, qui signifie que les recettes de l’état sont inférieures à ses dépenses et par conséquent son solde budgétaire est négatif. Dans les économies mondiales, les budgets publics sont très souvent déficitaires. Il n y a aucune relation apparente entre la richesse d’un pays et son niveau de dette publique. Afin d’équilibrer les comptes, le déficit peut être compensé par l’emprunt, donc un endettement. La dette qui constitue le total des emprunts fait par un état.

Dans un premier temps, le déficit a des effets néfaste sur une économie d'un état. L’état est le premier agent économique a être touché par le déficit car le fait qu’il y est déficit augmente la dette publique car l’excès des dépenses publiques doivent être remboursés. Pour combler ce déficit, l’état doit emprunter soit par l’émission de titres, ou soit en empruntant directement a des banques privées. Ces emprunts correspondent donc à la dette publique, dette qu’elle devra rembourser à intérêt. L’augmentation de la dette publique signifie que l’état n’a pas réussi a récupérer l’argent qu’il a engagé, en conséquence de l’accumulation des déficits en fin d’années.
L’augmentation du déficit peut avoir des intérêts en lui-même. L’emprunts de capitaux en lui même n’est pas dangereux si l’état est dans la capacité a rembourser. En effet, l’emprunt permet de relancer l’activité économique de son pays. A long terme, l’état aura crée de la richesse qui permettra de rembourser les intérêts des emprunts. Le remboursement de ces intérêts est donc la priorité de l’état, plus prioritaire que le remboursement de la dette a proprement parlé. Pour rembourser les intérêts, les collectivités publiques doivent prévoir un budget permettant le remboursement.