Marché de change

1897 mots 8 pages

Gestion du Risque de Change

Gestion du Risque de Change
A / Pratiques de cotation
- Monnaies « in » : FRF, DEM … « pré in » : GBP « out » : USD EONIA : European over night index average TEC : taux à échange constant Toute cotation comprend deux prix : EUR/USD = 0.9120 – 0.9140 = cours export – cours import Les deux chiffres après la virgule sont appelés des figures, les deux derniers, des points. Le premier prix est le cours demandé : c’est celui auquel la banque achète les devises, donc auquel le client vend les devises COURS EXPORT (cours acheteur). Le second c’est le cours offert auquel la banque vend les devises COURS IMPORT (cours vendeur). Les acteurs du marché de change : les banques (établissements financiers), le client, le courtier, la banque centrale.

B / Fixation du cours à terme
1. Opérations de changes : Echange, emprunt, prêts. • Au comptant : échange au comptant et emprunt en devise. En continue : marché SPOT. En marché international. • A terme : change à terme et change à terme conditionnelle sur marché international de capitaux, marché de réglementé standardisé. Une opération à terme se décompose en trois actions : Vente de devises à terme – export Vente devises et achat Euro Emprunt des devises devant être vendus Prêt de Euro devant être acheté Achat de devises à terme – export Achat devise et vente EUR Prêt des devises achetées Emprunt de Euros devant être vendus

Change comptant Trésorerie

2. Marché SPOT : c’est le marché au comptant journalier. La devise est côté en 2 prix : un prix acheteur et un prix vendeur (EUR = PA/PV). 3. Marché international : EURIBOR (EUR), LIBOR (GBP), taux dollars (USD) … 4. EURO devise : tous les avoirs se situent dans les banques ou l’établissement situé hors du pays d’émission de la devise. Toutes les opérations sont standardisées au niveau de la montant, de la durée et du taux en calcul des intérêts. Il y a 2 taux : taux prêt et taux emprunt (Devise = TP/TE). 5. Notions de risque de change : - Les

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Taux = Taux linéaire x 1,25 (pour 3-4 ans) ou 1,75 (pour 5-6 ans) ou 2,25 (pour > 6 ans) • 1ere annuité = Vo x tx dégressif x M/12 ou M est le nombre de mois (calculés du 1er jour du mois d’acquisition) a la fin de l'exercice • Annuité suivante = VNC x t. Dernières annuités constantes quand taux linéaire calculé sur la durée > tx dégressif Les couts • Cout d'achat = Prix d'achat + frais d'achat • Marge brute =….

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Fiches Comptabilit S2
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Les équipements doivent entrer dans la liste inscrite dans le code général des Impôts Taux : Taux linéaire x coefficient Base de calcul : VNC du bien Annuités dégressives : VNC x taux Point de départ : MOIS D’ACQUISITION Quand le taux dégressif < ou = 100/nombre d’année restant à couvrir….

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Finance solidaire
1743 mots | 7 pages

Définition • Un intérêt I est dit simple lorsqu’il est • Il est fonction de : . t n ) • Attention : Il faut toujours exprimer t et n en unité de temps comparable. Par exemple t annuel et n en année, ou t mensuel et n en mois. • Exemple 1 : Soit un capital C de 100 000 euros placé durant 1 an au taux annuel de t = 4 %, le montant des intérêts perçus par l’investisseur au terme de l’année est de : I = 100 000 0,04 1 = 4 000 euros 2.….

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Analyse financière du groupe l'oreal
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L'Oréal est le 1er groupe cosmétique mondial. Son Chiffre d’Affaires (CA) se répartit ainsi : • produits cosmétiques (93%) vendus au travers de la grande distribution et de la vente à distance (52,6%), de la distribution sélective (25,1%), des salons de coiffure (14,7%) et des pharmacies (7,6%). • produits dermatologiques (2,8%) assurée au travers des Laboratoires Galderma. • le solde du CA….

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C) Le taux d’activité est pratiquement toujours supérieur au taux d’emploi. D) Le taux d’emploi et égal (1 – TC) où TC le taux de chômage en pourcentage. E) Le taux….

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Marché de change du maroc
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Parmi les réformes qui ont marqué l’évolution du marché de change, il y a : L’ouverture des comptes en dirhams convertibles en devises auprès des banques pour les exportateurs de biens et service et les RME ; La création de nouvelles techniques de couverture de change à terme initiée par BAM ; La possibilité d’une compensation en devise entre produits d’exportations et règlement des importations de matières premières et de l’endettement extérieur sans autorisation des autorités monétaires ; L’extension de l’activité bancaire dans le domaine de l’IDE et convertibilité du dirham pour les opérations courantes. Du coté de la réglementation, l’Office des change a permis aux banques une large manœuvre en matière des opérations de changes. Selon la circulaire 1633 de l’Office des changes : « Les intermédiaires agrées sont autorisés à effectuer entre eux et avec la clientèle des opérations d'achat et de vente de devises et à constituer des positions de change dans les conditions fixées par les autorités monétaires.….

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L'objectif général : 4 b- Les objectifs spécifiques 4 4- Echéancier 5 Premier chapitre : Portrait de la société et le périmètre étudié : 6 I- le périmètre étudié : 6 1- Situation antérieur du secteur portuaire 6 2- La réforme portuaire : 6 II- Présentation de la….

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[pic] Encadrant : Mr. El khayari Rapport préparé par Mlle. EL GZOULI Karima AIF 2 Groupe 3 Plan du rapport : I-Le marché des changes : définition et fonctionnement 1-définition 2-les spécificités du marché des changes 3-les principales activités sur le marché de change II-les spécificités sur le marché de change marocain 1-régime antérieur 2-le nouveau code institutionnel du marché des changes marocain III- Les avantages et limites du marché des changes Marocain. Conclusion I-….

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Le taux d’intérêt nominal : Le taux d'intérêt nominal est le taux….

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Marché des changes Gestion centralisée par Bank Al-Maghrib: Avant le 3 juin 1996, Bank Al-Maghrib détenait le monopole de la gestion et de la détention des devises. En conséquence, la réglementation des changes oblige tous les opérateurs y compris les banques à céder les devises qu'ils détiennent. Cotation des devises: Les cours de négociation des devises pour les opérateurs de change scriptural et les opérations de change manuel, sont fixés par Bank Al-Maghrib. Couverture contre le risque de change : Dans le cadre de régime de change antérieur, l'entreprise avait la possibilité de se couvrir contre le risque de change en se souscrivant à un contrat de change à terme chez Bank Al-Maghrib par l'intermédiaire de sa banque. Ce contrat était limité aux importateurs et….

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Evolution du taux d'intérêt des emprunts publics A titre de rappel, la dette d’un État peut est definie comme « l’ensemble de ses engagements ﬁnanciers. Elle résulte du cumul de ses besoins et capacités de ﬁnancement, c’est-à-dire de la différence, année après année, entre ses produits (recettes ﬁscales, produits de privatisations…) et ses charges (dépenses budgétaires, prises de participation…) ». En effet, Il existe deux types de dette publique, dans un premier lieu on trouve la dette négociable qui est contractée sous forme d’instruments ﬁnanciers échangeables sur les marchés ﬁnanciers tels que obligations et les bons du Trésor ou la dette non négociable qui correspondant aux dépôts de certains organismes comme établissements publics…)….

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Escompte Valeur actuelle (valeur réelle ) = Valeur nominale ( valeur de base ) - escompte ( taux x durée ) Amortissement Linéaire • Base de calcul = Coût du bien ( achat + frais ) • Taux = 100% / nombre d'années • 1ere annuité = Vo x t x J/360 ou J = nombre de jours séparant l'acquisition et la fin de l'exercice • Annuités suivantes = Vo x t Elles sont constantes.….

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