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Master management stratégie et finance d’entreprise

Encadré par :

Mr. EL MELLOUKI

Réalisé par :

ELYOUBI ADIL

Année universitaire 2012/2013

1. Définition
Le plan de financement est un document prévisionnel et un outil de synthèse de la politique financière du long terme. Etabli, en général pour une durée de 3 à 6 ans, il récapitule les différents flux annuels résultant des besoins et des ressources de l’entreprise.

Il est donc l’expression financière du projet d’investissement, il permet aussi d’assurer l’adéquation entre le montant des dépenses prévisionnelles et le montant des moyens financiers pour les réaliser. Il n’est rien d’autre qu’un tableau de flux prévisionnel établi à un horizon temporel pluriannuel.

Le plan de financement présente donc :
♣ Les futurs emplois durables auxquelles l’entreprise devra faire face pendant les années en questions.
♣ Les futures ressources durables dont disposera l’entreprise pour chacun de ces mêmes années.

Ce document est demandé par les banques pour l'octroi des prêts et par les collectivités pour l’établissement des dossiers de demande de subventions d'investissement.

2. Utilité
Lors de la création d’une entreprise, le plan de financement est indispensable pour juger de sa solvabilité et pour négocier, auprès des banques, les concours financiers nécessaires.

Au cours de son existence, l’entreprise doit élaborer des plans de financement pour :

• Vérifier la pertinence de sa stratégie … laquelle doit permettre d’équilibrer le plan ;

• Rechercher, par ajustement successifs, la meilleur combinaison possible des ressources et des emplois (par exemple : substitution emprunt/crédit-bail, report ou annulation de certains projets d’investissement, etc.).

• Justifier le recours aux financements externes.

• Evaluer la distribution des