L’ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN
Définition I) Le bilan fonctionnel Présentation du bilan fonctionnel Elaboration du bilan fonctionnel II) Le Fonds de Roulement – Le Besoin en Fonds de Roulement Fonds de Roulement Net Global (FRNG) Besoin en Fonds de Roulement (BFR) Trésorerie III) Les ratios liés à l’analyse fonctionnelle Ratios de structure financière Ratios de rotation Pour aller plus loin Retraitements ou reclassements supplémentaires Distinction Exploitation et Hors Exploitation dans les éléments circulants DEFINITION : L’analyse fonctionnelle du bilan classe les éléments de l’actif (EMPLOIS) et du passif (RESSOURCES) selon les fonctions auxquelles on peut les rattacher - investissement et financement (éléments durables) - cycle d’exploitation (éléments circulants) qui correspondent également à des CYCLES (cycles longs d’investissement et financement et cycles courts d’exploitation). L’analyse fonctionnelle du bilan correspond donc à une analyse structurelle de l’entreprise, de type économique. I) LE BILAN FONCTIONNEL : A) PRESENTATION DU BILAN FONCTIONNEL : Cette analyse se fait à partir du bilan comptable avant répartition (c’est à dire y compris le résultat de l’exercice dans les capitaux propres), on présente le bilan fonctionnel condensé en grandes masses faisant apparaître : Au passif : RESSOURCES STABLES (DURABLES) : - ressources propres - ressources empruntées PASSIF CIRCULANT : - dettes circulantes - trésorerie passive A l’actif : EMPLOIS STABLES : ACTIF CIRCULANT : - actif immobilisé - stocks - créances - trésorerie positive PASSIF Ressources Stables

ACTIF Emplois Stables

Fonction investissement Emplois Cycliques Fonction exploitation

Fonction financement Ressources Cycliques Fonction exploitation

B) ELABORATION DU BILAN FONCTIONNEL : L’élaboration du bilan fonctionnel se fait à partir des valeurs d’origine brutes du bilan comptable. Les amortissements et provisions pour dépréciation sont donc éliminés de l’actif soustractif et rajoutés