L’ANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN

1. Les objectifs de l’analyse fonctionnelle du bilan

L’analyse fonctionnelle du bilan repose sur les notions de stock d’emplois et de stock de ressources. Elle privilégie la notion de cycle pour expliquer le fonctionnement des entreprises. La distinction entre cycle d’investissement, cycle de financement (long terme) et le cycle d’exploitation (court terme) est primordiale. Elle permet de mesurer les capitaux nécessaires au financement des investissements ainsi que ceux liés au cycle d’exploitation.

2. Le bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel est un complément du bilan comptable patrimonial. Il permet d’analyser comment a été assurée la couverture des emplois par les ressources. L’établissement du bilan fonctionnel est une étape indispensable, préalable à tout diagnostic financier.

Les grandes masses du bilan fonctionnel

Cycle d’investissement EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES - Ressources propres - Dettes financières PASSIF CIRCULANT D’EXPLOITATION

Cycle de financement

ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION

Cycle d’exploitation ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION PASSIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION

Cycle d’exploitation

TRESORERIE POSITIVE

TRSEORERIE NEGATIVE

Le cycle d’investissement comprend les emplois stables, le cycle d’investissement regroupe les ressources stables.

Les éléments stables du bilan

Emplois stables à l’actif

Ressources stables au passif Ressources propres - Capitaux propres - Amortissements et provisions - Provisions pour risques et charges - Amortissements cumulés des biens en crédit-bail Dettes financières - Essentiellement les comptes 16 et 17 - Part restant à payer sur remboursement du crédit bail

Actif immobilisé en valeur brute + Valeur d’origine des biens acquis en crédit bail

Les éléments circulants du bilan

Actif circulant d’exploitation

Passif circulant d’exploitation

-

Stocks à leur valeur brute Avances et acomptes versés Créances d’exploitation