Slides Chap4b

Pages: 53 (6663 mots) Publié le: 16 juillet 2015
Banques et marchés
Jézabel Couppey-Soubeyran
Université Paris 1
L3

Chapitre 4
Régulation financière

1

Objectifs de ce chapitre
Comprendre le « pourquoi » et le
« comment » de la régulation
l  Distinguer entre les instruments
préventifs et curatifs
l  S’interroger sur l’organisation des
dispositifs de supervision
l  Montrer l’articulation entre
réglementation, discipline de marché,
contrôleinterne
l  Expliquer pourquoi cette régulation n’a
pas empêché la crise
l 

Plan du chapitre
1. Les justifications de l’intervention
publique dans le secteur bancaire et
financier
l  2. Politique microprudentielle
l  3. Politique macroprudentielle
l  4. Les dispositifs nationaux de
supervision : un « patchwork »
l 

2

Eléments introductifs
l 

Dans n’importe quel secteur d’activitééconomique, la régulation s’opère
normalement via

•  des mécanismes de marché (loi de l’offre et de la

demande, pression concurrentielle, exigences de
rentabilité et de sécurité des investisseurs, …)
•  de l’auto-contrôle (organisation interne dédiée à la
performance et à la sécurité)
l 

Dans le cas de la finance et plus
particulièrement de l’activité bancaire, cela
ne suffit pas : il faut uneintervention des
pouvoirs publics

Eléments introductifs
l 

L’intervention des pouvoirs publics dans le
secteur bancaire prend différentes formes :

•  Réglementation : ensemble des règles et des

dispositions réglementaires imposées aux IF pour
promouvoir la stabilité financière
•  Garantie des dépôts : dispositifs destinés à
prévenir les phénomènes de panique et à
indemniser les déposants en cas defaillite de
leur banque
•  Prêteur en dernier ressort : restauration de la
liquidité des établissements et des marchés en
cas de crise.

3

1. Les justifications de l’intervention
publique dans le secteur bancaire et
financier

A/ Les défaillances de marché :
asymétries d’informations et externalités
l  B/ La réglementation : substitut ou
complément du marché défaillant ?
l 

A/ Lesdéfaillances de marché :
asymétries d’informations et
externalités
l 

En économie publique, l’intervention de
l’Etat se justifie généralement par 3
sources de défaillances :

•  Monopole naturel
•  Asymétries d’information
•  Externalités et biens collectifs

4

L’industrie bancaire n’est pas
un monopole naturel
l 

Bien que l’industrie bancaire se
caractérise par une technologie de
production spécialeet des couts fixes
importants (important réseau de
distribution, lourds processus
informatisés, …), les études empiriques
concluent à l’existence d’économie
d’échelle mineures ou partielles
n’apportent pas la preuve de
rendements croissants.

Les asymétries d’information sont
une justification plus pertinente
Les banques existent en raison
principalement des problèmes
d’asymétrie d’information quifont
obstacle aux relations de financement
directes entre prêteurs et emprunteurs
l  Pour autant, l’asymétrie d’information
levée au niveau de la relation entre
prêteurs et emprunteurs ultimes se trouve
simplement reportée au niveau de la
relation entre la banque et ses
déposants.
l 

5

Les asymétries d’information
sont une justification plus
pertinente
l 

l 

En diversifiant suffisammentses prêts et
investissements risqués, la banque parvient
à réduire les risques auxquels sont exposés
les fonds confiés par ses déposants
(Diamond, 1984). Cependant, les déposants
n’ont guère la possibilité de contrôler la
gestion des risques opérée par leur banque.
Les déposants ne sont pas des créanciers
ordinaires : ils sont avant tout clients,
dispersés et à faible surface financière

Lesasymétries d’information
sont une justification plus
pertinente
l 

l 

Pour ces raisons, la représentation et la
protection des déposants par les pouvoirs
publics s'imposent.
D'autant que la sanction privilégiée le cas
échéant par les déposants en situation
d’incertitude peut se révéler extrêmement
déstabilisante : en cas de panique, ils
peuvent réclamer prématurément leurs
dépôts auprès des...
Lire le document complet

Veuillez vous inscrire pour avoir accès au document.

Vous pouvez également trouver ces documents utiles

  • merise slides
  • 3 Mgt ebene slides
  • Slides Java Lpready 4ppf
  • Slides CM Nddl New
  • 10 La Passation Des Commandes Slides
  • Slides people management
  • Slides resultats 2013 Sequana FR 10 04 2014

Devenez membre d'Etudier

Inscrivez-vous
c'est gratuit !