Synthèse et méthodologie analyse financière

1 Méthodologie 2 1.1 ) Outils 2 1.2 ) Démarche 3

2 Les retraitements 4 2.1 ) Le crédit bail 4 2.2 ) Les dotations aux provisions 4 2.3 ) En vue du compte de résultat 4 2.3.1 ) Sous-traitance : 4 2.3.2 ) Personnel intérimaire ; personnels extérieur 4 2.3.3 ) Subventions d’exploitation 4 2.4 ) En vue du Bilan fonctionnel 4 2.4.1 ) Les effets escomptés non échus 4 2.4.2 ) Comptes courants d’associés 4 2.4.3 ) Ecarts de conversion 5 2.4.4 ) Aspects particuliers du bilan fonctionnel par rapport au bilan comptable 5 2.4.4.1 Les immobilisations 5 2.4.4.2 Charges à répartir : 5 2.4.5 ) Synthèse des retraitements 5

3 Travail sur le compte de résultat 5 3.1 ) Les Soldes intermédiaires de gestion 5 3.2 ) Détermination de la CAF 7 3.3 ) Commentaires 8 3.3.1 ) Chiffre d’affaire 8 3.3.2 ) SIG 8 3.3.2.1 Résultat net 8 3.3.2.2 Marge commerciale 9 3.3.2.3 Production de l’exercice 9 3.3.2.4 Valeur ajoutée 9 3.3.2.5 EBE : 10 3.3.2.6 Résultat d’exploitation 10 3.3.2.7 Résultat financier 10 3.3.2.8 Résultat courant avant impôt 10 3.3.2.9 Résultat exceptionnel 10

4 Partage de la Valeur Ajoutée 11 4.1 ) Efficacité de la combinaison productive 11 4.2 ) Bilan social 11

5 Analyse de la rentabilité 12 5.1 ) rentabilité financière 12 5.1.1 ) Effet de levier 12 5.1.2 ) Nouveaux indicateurs de la rentabilité financière 12 5.2 ) Rentabilité d’exploitation 13 5.3 ) Rentabilité économique 13 5.3.1 ) Décomposition de la rentabilité économique 13

6 L’entreprise est-elle solvable ? 14 6.1 ) Définitions 14 6.2 ) Bilans fonctionnels 14 6.2.1 ) Equilibre fonctionnel 16 6.2.2 ) Analyse du BFRE 16 6.2.2.1 Gestion du BFRE 16 6.2.2.2 Ratio de rotation 17 6.3 ) Tableau des flux de trésorerie (Cash flow statement) 18 6.4 ) Tableau de financement 18

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