Introduction : Investir est pour une entreprise une décision qui l’engage sur une longue période elle doit donc s’assurer que son investissement programmé est opportune c'est-à-dire :
- Etre rentable : procurer à l’entreprise plus d’argent qu’il n’en coûte.
- Réduire ses coûts, faire des économies.
Un investissement est acceptable pour une entreprise à condition que les gains attendus soient supérieurs au capital investit.
Il va donc falloir que l’on compare un capital actuel (montant de notre investissement) avec des gains futurs. I°/Le critère d’évaluation des investissements Un investissement est défini par son coût d’acquisition (le capital investit) majoré d’éventuel frais annexe.
Il est défini par sa durée de vie comptable (investissement linéaire ou dégressif) et son mode de financement (interne ou externe). II°/ Les flux nets de trésorerie
Différence entre des flux de trésoreries positifs (charge encaissé) et des flux de trésoreries négatifs (charge décaissé). Investissement = 135 000 euro
Amortissement linéaire sur 4 ans

Libellé
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1
2
3
4
Produits d’exploitation 69 000
89 000
96 000
106 000
Charges d’exploitation 27 000
35 000
39 000
47 000
Dotation aux amortissements 33 750
(135 000 / 4)
33 750 33 750 33 750 Résultat d’exploitation
Pds – chrgs – dot I-S (33 ,1/3%)

8 250

2750

Résultat net 5 500

Investissement
-135 000
/
/
/
/
Cash Flow (ou flux nets de trésorerie)
=Dotation + Rés net
-135 000
39 250

Actualisation 8%
/
(1,08)^-1
(1,08)^-2
(1,08)^-3
(1,08)^-4
FNT actualisé
/
36 343

- Dotations aux amortissements : 135 000 / 4 = 33 750
- Résultat d’exploitation : produit d’exploitation – charges d’exploitation – dotations aux amortissements
- I.S = Résultat d’exploitation * 33, 1/3%
- Résultat net = résultat d’exploitation – I.S
- Cash flow = Résultat net + dotations