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L'analyse financière et moyens de paiement

2192 mots 9 pages
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Le fonds de roulement fonctionnel
Emplois Ressources

ACTIF IMMOBILISE Immobilisations en non-valeurs Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financiers Ecarts de conversion actif sur éléments non circulants

FINANCEMENT PERMANENT Capitaux propres Capitaux propres assimilés Dettes de financement Provisions durables pour risques et charges Ecarts de conversion passif sur Eléments non circulants

F.R.F. = Part du financement permanent permettant de couvrir une partie du besoin de financement global (B.F.G.)

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Le fonds de roulement fonctionnel
• Notons que le F.R.F. peut également être calculé par le « bas du bilan », • par la différence entre 1'actif circulant et le passif circulant, du fait de 1'égalité bilantielle « stocks d'emplois et de ressources ».

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Bilan
Emplois Actif circulant (y compris trésorerie-actif) Ressources F.R.F. = Excédent de l'actif circulant sur le passif circulant

Passif circulant (y compris trésorerie-passif)

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Le fonds de roulement fonctionnel
• Même si ces deux méthodes de calcul du F.R.F. conduisent au même résultat, traduisent néanmoins deux optiques différentes : - par le haut du bilan, le F.R.F. permet d'apprécier les modalités de financement de l'actif immobilisé ; - par le bas du bilan, le F.R.F. constitue un indicateur d'appréciation de l'équilibre financier ou de la solvabilité de l'entreprise.
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Le fonds de roulement fonctionnel
• Un fonds de roulement positif ou nul traduit:
• la contribution du financement permanent au financement de l'actif circulant, • ou bien la dépendance totale de l’entreprise vis-à-vis des tiers (fournisseurs, banquiers, etc.) pour le financement de d'exploitation..

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Le fonds de roulement fonctionnel
• Un fonds de roulement fonctionnel négatif signifie: • une dépendance plus accrue, dans la mesure où le passif circulant finance non seulement l'actif circulant mais une partie de l'actif immobilisé

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Application
• Soit

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