L'intermediation bancaire
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L'intermédiation bancaireLe financement indirect correspond à ce que l'on appelle l'intermédiation bancaire. Cela consiste à fait à passer par l'intermédiaire d'une institution financière (souvent une banque) pour se financer.
L'entreprise prend donc un crédit. Ce crédit doit lui permettre de réaliser l'investissement souhaité. Comment est rendue possible cette intermédiation? En réalité, la banque va d'une part collecter des ressources auprès de clients qui sont excédentaires, qui ont donc une capacité de financement et, d'autre part, accorder des prêts (on parle d'octroi de prêts) à des agents économiques qui sont eux déficitaires, qui ont donc un besoin de financement. La banque est donc à la fois débiteur et créancier.
D'après Gurley et Shaw, l'intermédiation implique en fait la création de deux dettes distinctes : la dette primaire : c'est la dette de la banque à l'égard des épargnants, à l'égard des agents qui ont donc apporté des ressources la dette secondaire : c'est la dette des emprunteurs à l'égard de la banque
La banque, lorsqu'elle réalise un prêt, va pour cela créer de la monnaie nouvelle : on parle dans ce cas d'une inscription en compte courant. Il s'agit donc là d'un financement monétaire. On le différencie du financement dit "non monétaire", qui lui est lié à des ressources préexistantes. Le financement non monétaire est avant tout caractéristique des marchés financiers. Les institutions financières non bancaires (quelques exemples : Sofinco, Cetelem, Crédit foncier…) ne vont, elles, pas créer la monnaie prêtée, mais vont en fait elles-mêmes emprunter pour pouvoir réaliser le prêt.
Pourquoi l'intermédiation bancaire ?
Qu'est-ce qui fait que les entreprises privilégient parfois la voie de l'intermédiation bancaire à celle des marchés de capitaux? Il est tout d'abord nécessaire de préciser que la banque offre à ses clients des services qui peuvent se révéler particulièrement utiles. Ainsi, elle met des coffres à disposition de ses clients