L’évaluation des investissements financiers :

Actions, titres, OPCVM

Et

Gestion du portefeuille

PLAN

PARTIE I :

L’évaluation des investissements financiers :

Actions, titres, OPCVM

PARTIE II :

Gestion du portefeuille

PARTIE I :

L’évaluation des investissements financiers : actions, titres, OPCVM

Les méthodes d’évaluation boursière
Depuis janvier 2005, les marchés réglementés ont fusionnés. Les valeurs sont ainsi rassemblées dans un même groupe et classées par ordre alphabétique.
Chaque valeur y est identifiée par son secteur d'activité, son appartenance à un indice (Un indice représente un panier de valeurs sélectionnées pour représenter un marché ou un secteur d'activité particulier). Les indices boursiers sont devenus des instruments essentiels dans la gestion de portefeuille. Ils sont représentatifs, soit d'un marché, soit d'un secteur d'activité particulier. Plusieurs outils permettent d’évaluer ces titres financiers :
- La capitalisation boursière : c'est la valeur que la bourse attribue aux sociétés cotées en fonction de l'offre et la demande. Elle se calcule en multipliant le cours de bourse par le nombre d'actions composant son capital social. - Le Bénéfice net par action (BNPA) : il se calcule en divisant le bénéfice net de la société par le nombre total d’actions composant son capital. - Le Price earning ratio (PER) : ratio reflétant la croissance des bénéfices espérée par la bourse. Il se calcule en divisant le cours de bourse par le bénéfice net par action. Rapport entre le cours et le bénéfice par action. C'est l'indice de « cherté » d'une action. On l'utilise pour comparer une société à l'indice de marché et à son secteur d'activité.
Exemple : cours de bourse = 100 - BNPA = 5
P.E.R. = 100 : 5 = 20
- Le rendement : ratio permettant d'apprécier la rentabilité d'une action. Il se calcule en divisant le dividende par le cours de bourse et est traduit en pourcentage.
Exemple : Cours de