Rôle économique du secteur financier : limites et régumation

Crise bancaire et financière de 2007-2008
Des événements purement financiers ont eu un impact négatif sur l’éco réelle : -faillite de Lehman Brothers/AIG ; problème des CDS. Les US n’ont pas voulu refinancer Lehman Brothers. Il fallait montrer au système financier que les établissements bancaires ne peuvent pas privatiser les gains et collectiviser les pertes. La faillite  crise de confiance entre les banques. -rôle des produits structurés : poids des subprimes 200Mds $. On ne savait pas ce que contenait ces produits. -crise bancaire -intervention public massive : bailout
ABS : assets back securities. Produit titrisé
La BCE va lancer un programme de rachat des produits ABS pour améliorer le bilan des banques, dans l’optique de l’union bancaire.
Le système financier
Optimiser l’allocation des ressources financières entre épargnants et emprunteurs. Les ménages à travers des intermédiaires financiers, les entreprises, les établissements financiers, les gouvernements agissent sur le marché.
3 canaux pour allouer les flux : -échanges bilatéraux : ex le crowd funding. -intermédiaires : banques, assurance, fonds de pension -le marché financier
Il fournit 3 autres services  Partage de risques, liquidité, collecte et transmission de l’information.
Sélection adversaire et aléa moral.
La sélection adverse correspond à un manque d'information concernant un produit à acheter par exemple, ou une personne à assurer pour un assureur. Cette asymétrie d'information va conduire à mal sélectionner et évaluer le produit, et donc à commettre une certaine erreur lors du contrat.
L'aléa moral est différent dans le sens où lors de la signature du contrat d'assurance/ou achat, il n'y pas d'asymétrie d'informations. Cependant, pour prendre l'exemple de l'assurance, l'aléa moral se produira si l'assuré change de comportement après signature du contrat, ce qui n'était pas nécessairement prévisible et très difficile