Déréglementation Financière

INTRODUCTION Le monde traverse aujourd'hui une crise financière grave d'une ampleur insoupçonnée qui s'est déclenchée par tout dans le monde. Des géants de la finance sont tombés et d'autres menacent de s'effondrer, des faillites bancaires, une croissance mondiale en berne et des gouvernements impuissants, cette crise s'aggrave à une vitesse vertigineuse de façon que certains l'appellent déjà " l'ouragan financier ". Il est à noter que

finance contemporaine. Si ce n'est qu'on le doit à John Maynard Keynes en 1936, dans sa célèbre Théorie générale. Lorsque les banques deviennent l'un des premiers joueurs du casino, ce sont effectivement les économies qui en pâtissent : chaque crise financière se traduit par un affolement des banquiers, qui répugnent alors à prendre les risques nécessaires au financement de l'économie réelle, sauf à réclamer des taux d'intérêt bien plus élevés, ce qui dissuade l'emprunt et donc l'activité et l'emploi

LES CRISES FINANCIÈRES SONT-ELLES ÉVITABLES ? Dominique Lacoue-Labarthe Professeur de Sciences économiques à l’université Montesquieu Bordeaux IV, Lare-efi (1) Le retour plus ou moins régulier de crises financières nous reporte au moins au XVIIIe siècle, ou même avant. Parmi les cas célèbres (2) figurent la faillite de la Compagnie du Mississipi, l’échec de la Banque générale et de la Banque royale de Law en 1719-1720, la faillite de l’Ayr Bank anglaise en 1772, etc. En fait, ces épisodes de

Société Générale et à 8 milliards pour le Crédit Agricole. L'ampleur des pertes n'était donc pas encore totalement connue avec précision en début de l'année 2008, lorsque le FMI a publié le 8 avril son éditiond'avril du Rapport sur la stabilité financière dans le Monde qui chiffre environ945 milliards de dollar comme coût de la crise pour le système financier mondial, dont plus de la moitié (565 milliards) pour les banques, alors que les pertes ont largement dépassé ces montants.

"financier". A partir des pays anglo-saxon, avec comme figure politique Ronald Reagan aux Etats Unis et Margaret Thatcher au Royaume Uni, un mouvement de libéralisation financière s'est mis en place. Il s'est ainsi caractérisé par ce que l'on appelle le processus des trois D : désintermédiation, décloisonnement et déréglementation, dont la France a pris part via la Loi bancaire de 1984. Ce processus a permis une extension des marchés financiers dans le financement de l'économie, aussi bien au niveau

entre-temps, a perdu de la valeur. Cette situation conduit les propriétaires de titres « pourris » à les revendre. Seulement, ces titres sont invendables : le cours du titre s'effondre, entraînant la faillite de la banque Leishmanie Brossiers. Cette crise financière engendre une crise de confiance, et donc une crise de liquidités. Les banques ne jouent plus leur rôle de prêteur. Les entreprises n'ont plus les moyens d'investir et les ménages de consommer. On se rend compte, à cause de cette crise, que le

LA CRISE FINANCIERE MONDIALE DE L’AUTOMNE 2008 On dit souvent que le capitalisme est synonyme de crise, qu’il se nourrit des crises qu’il provoque, ou encore que sa « faculté d’adaptation » est sans limites, laissant ainsi entendre qu’il est indestructible. En réalité, il faut distinguer les crises cycliques, conjoncturelles (on connaît les célèbres cycles de Kondratieff), et les crises systémiques, structurelles (comme celles qui ont eu lieu entre 1870 et 1893, lors de la Grande Dépression de

l’économie de marché à des moments où elle est en mutation, mais également ce qui fonde leur particularité en termes de contextes et des conséquences qui en découlent. I- Deux crises comparables.. 1) Fondées sur les dérives d’innovations financières ( La crise de 1929 trouve son fondement dans l’autorisation d’achat à crédit d’actions autorisé à partir de 1926 (mouvement qui prend son essor en 1927) avec une couverture de risque de seulement 10%. Ce dispositif crée de la valeur, mais de

Chapitre 6 Comment expliquer les crises financières et réguler le système financier ? Introduction L’objectif du chapitre est de montrer la diversité des crises financières, puis d’en rechercher les causes. Les crises sont favorisées par un contexte particulier : innovations financières, système financier libéralisé, facilité d’accès au crédit. Ces crises qui reviennent régulièrement ont révélé l’insuffisance de la régulation existante. 1 "Crises financières" : de quoi parle-t-on ? En économie, la

nous aborderons les raisons d’un tel doute sur le sens d’un taux sans risque aujourd’hui, en outre nous parlerons de la crise financière qui touche l’économie mondiale depuis 2007. Puis nous discuterons des conséquences de cette dernière. I. La crise financière de 2007 à aujourd’hui La crise financière initiée en 2007 et encore en cours en 2011 est une crise financière marquée par une crise de liquidité ou une crise de solvabilité, et une raréfaction du crédit. Amorcée en juillet 2007, elle