Liquidité du marché

son passif exigible. Le dépôt de bilan se traduit par une procédure collective de redressement ou liquidation judiciaire. La faillite est une mesure de saisie des actifs. La défaillance, c’est un phénomène naturel dans une économie de marché. Le marché fait disparaitre les entreprises non viables. La panne de trésorerie : c’est une notion utilisée par la Cour de Cassation Elle résulte de différences, de nature à compromettre la continuité de l’exploitation. Cela entraine un phénomène

pour l’intermédiaire financier : le risque de liquidité. Ce risque de liquidité est propre à l’activité de transformation elle-même. Il traduit le fait que les financements de long terme sont généralement adossés à des ressources de court et/ou moyen terme(s). En effet, la rentabilité des projets d’investissement des entreprises requiert qu’elles puissent emprunter à long terme, alors que dans le même temps les épargnants ont une préférence pour la liquidité, qui peut les amener à retirer leurs avoirs

introduction Notion Financement, refinancement Trois types de Marché de capitaux : * Marché monétaire : monnaie * Marché des changes : devises * Marché financier : titres Le marché monétaire permet de financer le système bancaire. Les ménages ont besoins d’être financer par des crédits. Les banques aussi ont besoin de se financer, refinancer, c'est-à-dire faire des emprunts de capitaux auprès d’une autre banque, soit auprès de la banque centrale. Les banques ont besoins de trésorerie

par les emprunts et par la création de monnaie, mais les effets et les conséquences de ces deux sortes de financement ne sont pas les mêmes : Effet du financement par l’épargne sur le taux d’intérêt et sur les investissements : Emprunts sur les marchés financiers : la partie empruntée par l’état ne sera pas empruntée par les entreprises ( Risque de substitution Effet du financement du déficit budgétaire par la création de monnaie : ce financement a des effets sur le pouvoir d’achat réel des services

Risque de liquidité Definitions Risque de liquidité  Les modalités du suivi de la liquidité  Techniques de mesure de risques  Les ratios de liquidité  Le Gap de liquidité  Partie 3 : Risques de taux et Impasse en taux 2 Conclusion Partie I : la gestion actif-passif Définition du concept de la gestion actif-passif  Définition : La gestion actif passif ou Asset Liability Management (ALM) d'une banque cherche à mesurer et à couvrir les risques de taux, de liquidité et de change

risques bancaires : liquidité, intérêt, change, marché, opérationnel 2.1. Le risque de liquidité :  La transformation peut se définir comme le financement d’emplois par des ressources d’échéances plus courtes.  Activité inhérente à la fonction d’intermédiation bancaire, mais plus ou moins forte selon les caractéristiques de l’activité des établissements de crédit et selon les conditions économiques et financières générales.  Les bq ont besoin de liquidités pour faire face

.................. B. Risque de marché.......................................................................................................................... 1. Définition de risque de marché............................................................................................. 2. Définition des facteurs de risque de marche……………………….................................... 3. Mesure du risque marché ……………………… ……………………...............................

Banque des banques. Elle émet de billets : c’est une banque d’émission. Elle effectue toutes les opérations concernant les devises. C’est la banque de l’Etat (Trésor). Elle effectue la compensation, ré-escompte les effets de commerce, intervient sur le marché monétaire par sa politique d’open market et assure l’application de la réglementation bancaire. II – Les taux d’intérêts A – Taux d’intérêt pour les entreprises Les entreprises ont un besoin de financement et vont emprunter. Le taux d’intérêt est

Capelle-Blancard 09/10/2011 Le fonctionnement des marchés Gunther CAPELLE-BLANCARD PLAN 1. 2. 3. 4. Typologie des marchés Euronext Les ordres de bourse La cotation en continu et les seuils de réservation 1 G. Capelle-Blancard 09/10/2011 Lectures • Manuels : – Minguet A., Microstructure des marchés d'actions, Economica, 2003. – O’Hara M., Market Microstructure Theory, Blackwell, 1995. • Articles – Euronext, Règles de marché harmonisées. – McAndrews et Stefanadis, The Consolidation

années 80, la Gestion Actif-Passif ou ALM (Assets-Liabilities Management) est aujourd'hui reconnue, dans l'ensemble des établissements financiers, comme une composante indispensable d'une gestion financière performante. En effet, la monté du rôle des marché financiers et leur instabilité, la déréglementation, la croissance de la concurrence et l’apparition de nouveaux produits financiers ont conjointement contribué à accroître les différents risques liés à l’activité bancaire. Ce qui a conduit les banques