Liquidité du marché

BTS 2 Economie Chap 2 : Le marché financier et son rôle économique 2012 -2013 Chapitre 2 Le marché financier et son rôle économique 1 Sabine OLIVIER Consulting BTS 2 Economie Chap 2 : Le marché financier et son rôle économique 2012 -2013 Chapitre 2 Le marché financier et son rôle économique SOMMAIRE I. Présentation du marché financier p A. La distinction entre marché primaire et marché secondaire p 1. Le marché financier et ses deux compartiments

obligations) entre deux types d'intervenants : acheteurs et vendeurs. Ce marché, qui est un lieu de financement à long terme se caractérise par une composition complexe et par des produits divers, et ceci dans le but de s'adapter aux différents motifs de transactions et aux différents choix des acheteurs et vendeurs. La structure du marché financier est déterminée par les types d'organisation c'est-à-dire les catégories du marché (dirigé par les ordres\ dirigé par les prix, centralisé\ fragmenté, de

la politique économique ? Dans le schéma keynésien l’équilibre du marché des biens c’est-à-dire (IS) et du marché de la monnaie (LM) peut s’accompagner d’un déséquilibre sur le marché du travail pour élever le niveau d’emploi il faut élever le niveau du revenu (Y). Donc les pouvoir public peuvent tenter de réduire ce déséquilibre en intervenant soit sur le marché de la monnaie (la courbe LM va vers la droite) soit sur le marché des biens et des services (IS va glisser sur la droite) il intervient

vice-président, Modélisation des risques à la Banque canadienne impériale de commerce (CIBC). Ses responsabilités comprennent : l’approbation de tous les modèles d’évaluation, la modélisation des risques et la mise en œuvre des modèles VaR pour les risques de marché et les risques de crédit, la gestion de la base de données financières pour la banque, la direction des travaux statistiques et économétriques concernant la gestion des risques et le calibrage des modèles d’évaluation. Avant de rejoindre la CIBC,

INTRODUCTION I Le marché bancaire historique 1. Quelques dates de l’évolution marché financier: a)Les premiers échanges, les premières 18e avt J.C les premières transactions et sur les opérations financières de crédit. 1er siècle avt JC, un homme a trouvé ses premiers échanges de devises 11e, 13e siècle, l’apparition de centre financier en Italie et les placements financière. Les marchandises et l’apparition des premières Bourses de commerce où sont traitées les marchandises à Lyon, à

engagements croisés, première étape avant des faillites en chaîne. Cela conduirait à un effondrement du système financier mondial.   I Le risque systémique C’est un événement soudain et généralement inattendu (faillite, krach boursier) qui secoue les marchés financiers qui est à l’origine de pertes économiques importantes ou d’une perte de confiance ce qui suscite des inquiétudes sur la situation d’une partie importante du système financier, suffisamment sérieuses pour avoir des effets négatifs sur l’économie

M3 = M2 + compte à terme + bons de caisse + certificats de dépôt Les bons de caisse et les certificats de dépôt sont des titres émis par les banques. Un agrégat monétaire est un regroupement conventionnel des actifs monétaire selon leur degré de liquidité. M1 = Monnaie fiduciaire + Monnaie scripturale M2 = M1 + Placements à vue M3= M2 + Placements à terme M3 correspond à la masse monétaire Ø Evolution de l’agrégat M3 : M3 2007 2008 2009 2010 Interprétation : En 2008, la croissance de l’agrégat M3

valeur nominale, contre tout bien, service ou actif financier. Billets, pièces et dépôts à vue en euros. Actif parfaitement liquide. Monnaie au sens large : ensemble des actifs monétaires et financiers. Billets, pièces, DAV, livrets bancaires, titres marché monétaire, actions, obligations.. La monnaie est une créance sur le secteur bancaire. a- La monnaie fiduciaire : billets + pièces Les billets sur des créances sur la banque centrale, elle donne l’autorisation d’émission de ces billets de banque

régulation externe et les autorités de surveillances internationales ....9 B. L’impact des normes IFRS sur la valorisation des actifs .10 C. Renforcer la liquidité et la solvabilité des agents bancaires ....……………………10 D. Règlementer la vente à découvert…………………………….……………………12 E. Organiser le marché des dérivés …………………………………………………..12 CONCLUSION 13 Bibliographie et ressources 14 ANNEXES 15 Introduction A u lendemain d’une crise financière systémique

aura pour premier effet d'augmenter la liquidités de l'ensemble des agents économiques. Excédent de monnaie créée ainsi va être dépensé par les agents économiques en obligations pour profiter des taux d’intérêt. Cette demande provoque une augmentation de leurs cours sur le marché, ce qui aura comme conséquence une baisse du taux d'intérêt. Dès lors que le taux d'intérêts baisse trop il y aura une augmentation de la demande de monnaie pour motif de liquidité. Les agents de la sphère réelle vont alors