Portfolio Sspi

d’utiliser la diversification pour optimiser son portefeuille d’actifs financiers. On doit l’introduction de cette théorie qui a eu un impact prodigieux sur la gestion d’actifs à l’économiste américain Harry Markowitz dont l’article précurseur « Portfolio Selection » a été publié en mars 1952 dans le Journal of Finance. Avant les travaux de Markowitz, les investisseurs se contentaient d’évaluer les risques et les rendements de chacun des titres pour constituer leurs portefeuilles. Le conseil habituellement

professionnelles (réf des compétences infirmières De mettre l’accent sur des « savoirs d’action » produits par les professionnels eux-mêmes 2 grands types d’APP : APP réalisées sur les lieux de stages : modalitéq pédagogiques APP rédigées sur le Portfolio élts de formation professionnelle ; retour sur la pratique, réflexion et questionnement Analyse de Situation : situation ou activité rencontrée Contextualiser la pratique pro Décortiquer la pratique Identifier chq élt Relier les élts Décrire

and evaluation of competence Generating evidence Linking assessment to performance Fairness Assessment and literacy Direct observation of work activities Making judgments Transparency in assessment Measurement and measuring instruments What is a portfolio? Good tests Different types of test questions (items) Different types of assessment Alternative assessment strategies Different interpretations of test scores The planning and preparation of a test Summary Self-evaluation questions GLOSSARY BIBLIOGRAPHY

should attend? Counterparty Credit Risk Managers/ Head of Credit Derivatives Trading/Risk Managers/Risk Control Managers/Credit Risk Managers/Credit Risk Officers/ Credit Risk Heads/Credit Risk Modelers/ Risk Analysts/Credit Portfolio Strategists/ Credit Portfolio Managers/ Credit Portfolio Analysts/Counterparty Risk Exposure Managers/Counterparty Risk Exposure Officers/Counterparty Risk Exposure Heads/Credit Traders/ Risk Control Managers/Principal Analysts/Bank Examiners/Chief Controllers/Collateral Managers

geometric brownian motion is that the log returns are gaussian distributed, One might na¨ ıvely argue that fluctuations of the volatility surface are precisely equivalent to fluctuations in price, and consequently volatility risk represents all of one’s portfolio risk. However, the implied volatilities are inverted from the stock price, time to maturity, and interest rate, as well as the observed option prices. The contributions of these auxiliary factors to the changes in option price are therefore effectively

de l’étude 17 I - Préparation de L’ÉTUDE En cours de formation[1], les élèves préparant un baccalauréat professionnel tertiaire devront subir une épreuve orale certificative en économie-droit prenant appui sur un dossier (portfolio) comportant quatre études qu'ils choisiront parmi celles qu’ils auront réalisées. 1 A/ QU’EST-CE QUE l’Étude ? Définition L’étude est le résultat d’un travail d’observation et d’analyse que chaque élève devra mener individuellement[2]

Associate Director - Portfolio Management SKEMA Business School- Paris 5 Oct 2010 POKER • 5 cards randomly drawn from a full deck of 32 • What is the probability of three of a kind at the opening? • 5.3%. 2 R Lampariello - MerckSerono - Paris, 5 Oct 2010 Summary High uncertainty in the pharma business Merck Serono International Evaluation of R&D projects – NPV – Dynamics of NPV: uses, abuses and misuses Copying with project uncertainty Copying with portfolio uncertainty Conclusions

16 European countries, the US, China and Singapore – International Property Financing in more than 25 countries 3 The specialist for specialists Typical deal size: > € 25 mn Typical products, for example: single asset investment finance portfolio finance (local or cross-boarder) construction finance International presence in 16 European countries, the US, China and Singapore Additional industry experts in hotel, shopping centre and logistics In-depth know-how in local markets and special

have confronted market and book values, the next step is to confront companies, which “almost look the same”. The rationale is straightforward. If, say, company A is worth 6 years of earnings and company B (same sector, same size, same customers’ portfolio, …) 10 times, the immediate question is: ”is A under priced or B overpriced by the market?”. The answer is not given by figures, but by detailed business and competitive analysis, and is rarely easy. Still, it is very fruitful to confront, compare

degré d’activisme, donc son influence sur la performance des entreprises de son portfolio. Pour cela les auteurs mettent en place un modèle reposant sur les 12 variables ci-dessous : Taille de l’entreprise Horizon temporel de l’investissement Spectre des attentes de performances Resistance a la pression des entreprises du portfolio Part des actions de l’entreprise Part de ces actions par rapport au portfolio du fond Part des fonds investis en capitaux propres Contraintes légales Defined