Probability

l’est plus aujourd’hui. Pourtant, Keynes écrivait déjà en 1909 : « Il n’est pas raisonnable de croire que le probable est vrai ; il est seulement raisonnable d’avoir une confiance (belief) probable dans le probable … » J. M. Keynes, « A treatise on probability », Collected Writings of J. M. Keynes, vol. VIII, Mac Millan, p. 339. Voir M. Leclerc-Olive, “Crise financière et espace public : traduire les langages de l’aléatoire” in Hermès n° 56, Mondialisation et traduction, 2010 60 59 Paul Jorion

residents in those countries and have a sufficient command of one of the respective national language(s) to answer the questionnaire. The basic sample design applied in all states is a multi-stage, random (probability) one. In each country, a number of sampling points was drawn with probability proportional to population size (for a total coverage of the country) and to population density. In order to do so, the sampling points were drawn systematically from each of the "administrative regional units"

asymmetry effects also indicate a significant upside potential for less-established brands, in that weaker brands can be paired with strong brands to create a co-branded product that does not diminish the strong brand, but instead offers the high probability of strong positive spill-over effects to the weaker brand and the co-branded product itself. Managers who must decide how to improve a weak brand should prefer co-branding over a brand extension because of the potential complementary effects. In

et du risque ____________________________________________________________ _______________ Danielsson J, de Vries C., «Value-at-Risk and Extreme Returns», September 1997a Danielsson J, de Vries C., «Beyond the sample: Extreme Quantile and Probability Estimation», December 1997b Danielsson J, de Vries C., Hartmann P., «The Cost of Conservatism: extreme returns, value-at-risk and the Basle "multiplication factor"», January 1998a Danielsson, D., C. De Vries, B.N. Jorgensen, « The value at risk:

default Effective maturity CCF Credit conversion factor ECA ECAI Export credit agency External credit assessement institution UCITS Undertakings for collective investments In transferable securities EL LGD PD UL Expected Loss Loss given default Probability of default Unexpected loss PA PCD PD PI Mastère Contrôle de Gestion ISCAE 2004-2005 Le ratio Mac Donough et son impact sur le coût du crédit 6 AVANT PROPOS Le risque notamment de crédit est présent dans tous les contrats financiers

into other parts of Africa and the Middle East, increasing the possibility that funds will support terrorism. Piracy earnings are also impacting neighboring economies, such as the distortion of the real estate market in Kenya. There is even a high probability that Somali piracy will soon attract the attention of international crime syndicates. The fact that piracy is now considered a lucrative investment opportunity further demonstrates how the disintegration of the state can benefit so many. [Many

figure 3.1 page ci-contre. Ici, les options main, xlab et ylab permettent de personnaliser le titre du graphique, ainsi que les étiquettes des axes. De nombreuses autres options existent pour personnaliser l’histogramme, parmi cellesci on notera : probability si elle vaut TRUE, l’histogramme indique la proportion des classes de valeurs au lieu des effectifs. 3.5. Analyser une variable 21 R> hist(d$heures.tv, main = "Nombre d heures passées devant la télé par jour", + xlab = "Heures", ylab =

détermination et p le nombre de régresseurs. iii) Règle de décision : Rejeter H0 si W> χ2α,p-1 Tableau 5-24 : Résultats du test d’hétéroscédasticité du modèle retenu White Heteroskedasticity Test: F-statistic 0.999694 Probability 0.472346 Obs*R-squared 16.23866 Probability 0.436432 D’après les résultats consignés au tableau 5-24, la probabilité critique (0.4364) associée à la statistique W=nR2 =16.23866 dépasse le seuil 5%. L’hypothèse nulle selon laquelle l’erreur est homoscédastique est

| 17.00000 | | Std. Dev. | 1435.898 | | Skewness | 1.269368 | | Kurtosis | 2.780708 | | | | | Jarque-Bera | 5.411060 | | Probability | 0.066835 | | | | | Sum | 16681.00 | | Sum Sq. Dev. | 39174259 | | | | | Observations | 20

|Kurtosis |8.836733 |18.04102 |2.352823 | | | | | | |Jarque-Bera |52.66227 |320.2847 |4.656716 | |Probability |0.0004581 |0.001703 |0.097456 | Ces résultats montrent que pendant la période d’étude le portefeuille marché, Rm-Rf, enregistre une rentabilité moyenne de -0.7454836%. Ainsi les SICAV n’ont pas pu réaliser