Rationnement De Crédit

NON-REMBOURSEMENT DES CREDITS AUX ENTREPRISES : UNE REVUE DE LA LITTERATURE Véronique Rougès, allocataire monitrice à l’Université Paris IX – Dauphine Centre de Recherche Européen en Finance et Gestion halshs-00582816, version 1 - 4 Apr 2011 Place du Maréchal de Lattre de Tassigny – 75775 Paris cedex 16 téléphone : 01 44 05 42 53 mail : rouges@crans.org Résumé Les banquiers subissent un risque de nonremboursement des crédits aux entreprises. Ce risque peut être réduit lors des deux phases du crédit : lors de

: "La monnaie et le crédit jouent un rôle si essentiel dans notre système économique qu'il est à peu près certain qu'ils exercent une influence importante sur la naissance des cycles économiques, soit à titre de cause directe, soit à titre de condition indispensable (...), Prospérité et dépression, 1937. Les principales théories • Les théories relatives aux cycles courts o les théories prékeynésiennes :  La théorie exclusivement monétaire de HAWTREY : rôle du crédit dans l'expansion, des

en réduisant l'intervention du Gouvernement dans le secteur bancaire et en renforçant le rôle du marché dans l'allocation des ressources financières. Ainsi, le contrôle quantitatif du crédit, instauré en 1976, a été supprimé en janvier 1991. La libéralisation des taux d'intérêt a commencé en 1990 (pour le crédit à moyen et long terme) et en 1991 (pour le court terme), avec le maintien de taux plafonds débiteurs (avec leurs effets pervers) jusqu'en 1995. Ce n'est que depuis 1996 que les taux d'intérêt

plusieurs effets : La revente de produits, en forte demande, à des prix élevés dans le marché noir. Un contrôle de la part du gouvernement de la consommation à travers le rationnement. L’incapacité de se procurer un bien, ou recours à la violence pour le faire. Par exemple, suite au second choc pétrolier en 1973, le rationnement a été utilisé pour contrôler la demande du produit et les prix de la ressource. Le taux d'intérêt d'un prêt ou d'un emprunt fixe la rémunération du capital prêté, exprimée

e) Par conséquent, rationnement du crédit (credit crunch) f) En parallèle, volonté de dissimuler l’ampleur des créances douteuses. On le voit dans les crédits accordés aux entreprises non rentables pour qu’elles puissent rembourser les intérêts dus (au détriment des entreprises en bonne santé qui elles, se sont trouvées à court de liquidités). g) Faillite d’entreprises dues à la baisse des profits due à la chute des prix immobiliers et boursiers conjuguée à la baisse des crédits h) Déflation due au

comprend : - Les monnaies divisionnaires (les pièces, métaux, etc …), émise par la bque centrale - Monnaie fiduciaire (billets), émise par la banque centrale et détenue - monnaie scripturale (compte) : les dépôts à vue auprès des établissements de crédit, - des centres de chèques postaux et du trésor. Cette définition comptable est internationalement admise et regroupe donc les moyens de paiement. Il faut signaler que les dépôt à vue en devises sont exclus de . Leur conversion en dhs comportant

n’existe pas de protection (brevet) liée à la recherche fondamentale (radicale) ; il existe des asymétries d’information importantes entre entrepreneurs et investisseurs – il peut donc y avoir des rationnement en fonds propres des entreprises. Rappel : Stiglitz-Weiss (1981) – rationnement endogène du marché du crédit La banque, face à une entreprise, cherche à évaluer le risque. Il y a asymétrie d’information. Le banquier cherche à se couvrir en exigeant une prime de risque plus importante que ce qu’impliquerait

émettre des titres sur les marchés financiers internationaux ou encore a obtenir des crédits de banques étrangères dépend de la richesse nette de ces banques émergentes. Cette richesse nette va servir de garantie aux opérations de financement international. Or, cette richesse nette est essentiellement constituée d’actifs financiers dont la valeur varie inversement au taux d’intérêts nationaux. - rationnement du crédit/ anti sélection: les banques commerciales des pays émergents ne vont pas répercuter

Chapitre 1 : La nature de l’activité économique L’activité humaine présente un aspect économique des qu’il y a lutte contre la rareté. Or la vie rappelle a tout instant l’idée de rareté ou de rationnement. Ex : les tomates de NC sont chères en mars car elles sont rares. En effet, tout homme a des besoins nombreux et variés qu’il satisfait grâce à des ressources qui par nature sont limitées (= ressources rares). Faute de pouvoir, tout avoir a la fois et tout faire en même temps, l’homme doit

chaque type de crédit. Les banques se sont donc vues imposer une norme de fonds propres dits « prudentiels ». Cette réglementation bancaire n’étant pas suffisante, ont suivis les accords de Bâle II (2006) qui ont établis un nouveau ratio, le ratio Mc Donough. Ce ratio maintient la norme de fonds propres à 8% mais modifie le calcul reposant maintenant sur une évaluation plus détaillée des risques (les exigences en matières de fonds propres sont maintenant relatives aux risques de crédits -risque de pertes