Rationnement De Crédit

le marché américain des prêts immobiliers ‘’SUPRIME’’ est l’objet d’une forte correction. Le SUBPRIME, technique née aux Etats-Unis dans les années 90, permet de consentir des prêts immobiliers à une clientèle se caractérisant par un historique de crédit détérioré ou une faible solvabilité. Ce marché s’est beaucoup développé durant les années 2000, les émissions annuelles atteignant entre 500 et 600 milliards de dollars par an depuis 2004. Le volume global des prêts SUBPRIME octroyés aux Etats-Unis

en capital ne sont pas concernées. La convertibilité procure plusieurs avantages : * Encourager les exportations * Améliorer l’image du pays et par conséquent attirer des investisseurs étrangers * Réduire les problèmes relatifs au rationnement des devises Certes l’instauration de la convertibilité a permis de faciliter la tâche aux opérateurs nationaux surtout ceux orientés vers les exportations. Toutefois certains pensent que cette convertibilité est trop limitée et il est nécessaire

consiste à considérer que le niveau et la qualité de l’information ne sont pas identiques entre les agents et ceci durant la durée totale de la relation de crédit. Ainsi, avant la signature du contrat, l’existence de projets d’investissements de qualité différente pose le problème de la « sélection adverse ». Durant la relation de crédit, la banque (le mandant) peut se trouver, par manque d’information, dans l’impossibilité de vérifier exactement les efforts fournis par le mandataire (l’entreprise)

situation peut être très différente lorsqu’il s’agit de comparer deux projets (A) et (B) distincts afin de n’en choisir qu’un seul :  soit parce qu’ils s’excluent mutuellement par nature  soit parce que l’entreprise se trouve en situation de rationnement du capital et qu’elle ne peut pas financer les deux projets Exemple On considère les deux projets mutuellement exclusifs suivants et grevés du même coût du capital k = 12 % Année Projet A Projet B 0 1 2 3 VAN @12 % TRI (1'500) 225

INTRODUCTION GENERAL : Le risque de crédit reste, pour la banque le principal risque et le plus délicat à maîtriser .Depuis les années 80, le nombre, la fréquence et la taille des crises financières n’ont cessé d’augmenter .Un grand nombre de pays développés, en développement et en transition ont connu de graves crises bancaires entraînant une fragilité du système bancaire liée essentiellement à la faiblesse relative des fonds propres des banques face à des risques de plus en plus

sont désorganisées, l’agriculture manque de bras, le matériel industriel est usé. La production agricole de 1945 ne représente que les 2/3 de celle de 1938 et la production industrielle moins de la moitié. Du fait de ces difficultés, le rationnement se prolonge jusqu’en 1949. Les déséquilibres financiers aggravent le bilan : depuis 1938, la dette publique a quadruplé alors que pénurie et marché noir nourrissent l’inflation. Pour réduire celle-ci, PMF, ministre de l’Economie, propose

économique, voire une récession. Ces effets sont généralement un resserrement du crédit et donc une baisse de l'investissement, une crise de confiance des ménages. Une crise financière trouve son origine dans l'occurrence d'une des catégories de risques gérés par les acteurs d'un marché : • risques de marchés : liés aux variations des taux ou des cours des actifs (risque de taux, risque de change) ; • risques de crédit : liés à la fiabilité d'une contrepartie , voire d'un pays entier ; •

que de Gaulle a préféré à un Pierre Mendès France partisan de la rigueur, permettent la reconstruction de la France, mais dans un climat inflationniste ; mais elles sont peu remarquées des Français, préoccupés à cette époque par les problèmes du rationnement et de la hausse des prix. Évoquer ces nationalisations n'a de sens que si on les met en rapport avec la doctrine de Charles de Gaulle sur le rétablissement de la République. En effet, les conceptions du Général sur le rôle de l'État et sur ses

réduire inégalités sociales. * GP s’inspire largement programme éco. Conseil National de Résistance (CNR) de 1943 1) Entreprises nationalisées => création gpes & sociétés contrôlés par Etat (EDF. GDF. CDF) + banques (société générale, crédit lyonnais) + Air Fr. + Renault malgré collaboration 2) Sécurité Sociale avec 3 branches : Vieillesse / Maladie / Chômage * Système repose sur redistribution revenus, idées John M. Keynes & théorie Etat Providence 3) Reconstruction éco

b. Gestion et contrôle des risques…………………………………14 c. Surveillance permanente des risques…………………………...14 4. Réglementation et exigences prudentielles………………………15 a. Adéquation des fonds propres………………………………….15 b. Gestion du risque de crédit ………………………………….....16 c. Gestion de la liquidité …………………………………………16 5. Insuffisances des anciens accords………………………………..16 Chapitre 3 : les accords de Bâle II et La réforme du ratio de solvabilité 1. les accords de Bâle II ………………………………………………