Rentabilité des capitaux propres

IV. Evaluation de la rentabilité Les ratios de rentabilité permettent d’apprécier la capacité bénéficiaire de l’entreprise eu égard aux ventes qu’elle a réalisé, aux actifs investi ou aux capitaux propres appartenant aux actionnaires. IV. I. Rentabilité des ventes La rentabilité des ventes compare le résultat engendré par l’exploitation courante par rapport aux ventes. Cette rentabilité commerciale ne tient compte ne des résultats financiers et exceptionnels, ni des impôts. IV.I.I. Marge brut des

gestion Section 3 : La Capacité d’Autofinancement Section 4 : La méthode des ratios Section 5 : La prestation GEODE Section 6 : Rentabilité et Risque Section 1 : Bilan financier et bilan fonctionnel Equation fondamentale de la trésorerie : FR – BFR = +/- T Section 2 : Les soldes intermédiaires de gestion Equation de la production P = CI + VA Rémunération du capital investi EBE = VA – Charges de personnel impôts Section 3 : La Capacité d’Autofinancement CAF = EBE - charges financières

Ratio financier Aller à : Navigation, rechercher En comptabilité, un ratio est un coefficient ou un pourcentage généralement calculé entre deux masses fonctionnelles du bilan ou du compte de résultat. Les ratios servent à mesurer la rentabilité, la structure des coûts, la productivité, la solvabilité, la liquidité, l'équilibre financier, etc. Il en existe plus de cent, avec parfois plusieurs noms pour un même ratio ou une même abréviation pour plusieurs ratios1. Ils permettent d'évaluer la

ressources propres Capitaux propres : Capital social (apports initiaux des propriétaires + augmentation de capital) + réserves + report à nouveau. Provisions pour risques et charges Amortissements et provisions 1212- Les ressources empruntées Caractéristiques d’un emprunt : montant durée taux fixe ou taux variable nature : bancaire, obligataire.. mode de remboursement : par fractions ou en une seule fois effet de levier de l’endettement = augmentation de la rentabilité des capitaux propres par le

temps l’intérêt de ce type d’opération. 1. Montage d’un LBO 1ère étape : Constitution d’une Holding. Son rôle est de s’endetter pour acheter une entreprise cible. Le reste du financement est généralement assuré par des fonds spécialisés en capital risque. 2ème étape : remboursement de la société cible vers la Holding. Les flux de trésorerie disponibles sont remontés au niveau de la Holding grâce aux paiements de dividendes. 2. L’intérêt d’une opération en LBO a).L’effet de levier

Bêta des capitaux propres, Bêta de l’endettement et Bêta de l'actif économique Le coefficient ß d’une action mesure la sensibilité de son cours à l’évolution du marché en général représentée par un indice large de type Eurostoxx 300 ou 600. Il sert pour déterminer le coût des capitaux propres de l’entreprise cotée ou non, et sur cette base, celui de l’ensemble de ses ressources financières, appelé le coût du capital. Le coefficient ß historique (1) est obtenu arithmétiquement par la régression

Introduction I- Généralités II- Classification des ratios 1) Les ratios de structure financière 2) Les ratios d’exploitation 3) Les ratios de gestion 4) Les ratios de rentabilité 5) Les ratios de productivité et de rendement 6) Les autres types de ratios : la méthode des scores III- Importance des ratios 1) Le tableau de bord et les ratios 2) Les pièges à éviter lors du diagnostic par la méthode des ratios 3) Les limites des ratios IV -Les Autres Types d’Analyse Financière 1- Analyse horizontale

(chapitres 1 à 6 et chapitre 29) Liste BDE disiZdance Sommaire Chapitre 1....................................................................................................................................2 1. Qu’est-ce qu’une société de capitaux..................................................................................3 2. Le rôle du directeur financier..............................................................................................3 3. La séparation de la propriété et

étape cruciale. Ils doivent abriter entre financement par capitaux propres, par recours à l’endettement ou encore par les deux ; on parle alors de mix de financement. Le critère de choix est par excellence le coût de ce financement. Les investisseurs ne cherchent ils pas en premier lieu de maximiser leurs profits et minimiser les coûts. Ainsi, toute ressource financière est évaluée par rapport à son coût. Apparait alors la notion du coût du capital, un élément important pour le choix d’investissement

l’investissement, toutes les sources de financement ont le même coût : le taux de rentabilité exigé sur l’investissement compte tenu du risque 702 Structure financière de l’entreprise propre de cet investissement. On exigera ainsi du 25 % sur une cimenterie en Russie, que l’on soit financé par capitaux propres ou par endettement, que l’on soit un investisseur russe, suisse ou indonésien(1). Le taux de rentabilité à exiger ne dépend pas du mode de financement ou de la nationalité de l’investisseur