Risque de taux

Introduction……………………………………………………………………………3 I- Définition……………………………………………………………………………4 II- Objectifs…………………………………………………………………………..…4 III- Origine du marché des produits dérivés………………………………………..…..5 IV -Avantages et usage des produits dérivés……………………………………….….6 1-Couverture du risque 2-Spéculation 3-Arbitrage 4-Effet de levier 5-Stratégies de placement V - Présentation des produits dérivés………………………………………………….8 1-Les contrats à terme de type Forward……………………………………..8 1-1Définition

de commissions bancaires ..., afin de réduire les coûts de la relation bancaire A une gestion active de la trésorerie imposée par la forte volatilité des taux d’intérêts et des cours de change; nécessitant ainsi une adaptation des trésoriers à la gestion de ces risques. risque de change risque de taux risque de contrepartie risque de liquidité I/ Comment calculer la trésorerie La trésorerie est la résultante de tous les flux financiers de l’entreprise. Il est important d’avoir

Risque de change • Importations ou exportations facturées en monnaies étrangères • Emprunts ou prêts libellés en monnaies étrangères Risque de marché : Le risque d’une baisse générale des cours des actions entraine Récession économique, hausse des taux d ’intérêt... Quels sont les mécanismes et les instruments de couverture de risque? Comment fonctionnent-ils? Première partie: Les produits dérivés : 1. Futures 2. Options 3. Forwards 4. Swaps Deuxième partie: Exemples de marchés dérivés

Université Mohammed Ier Faculté des Science Juridiques, Économiques, et Sociales Oujda MEMOIRE DE FIN D’ETUDES LICENCE EN SCIENCES ECONOMIQUES ET GESTION Option : « Gestion comptable et financière » RISQUE DE CHANGE, SA GESTION, ET SES METHODES DE COUVERTURE. Présenté par : ISSAM BOUSALAM IMAD BOUSALAM Tuteur : K. HASSANI Mai 2010 REMERCIEMENT La rédaction du présent mémoire a été possible grâce à dieu et puis grâce au soutien et à la contribution, de plusieurs personnes. Dans

d’argent implique une relation de confiance primordiale entre les deux parties. Le risque n’est en effet pas le même pour l’entrepreneur que pour le créancier si l’innovation s’avère être un échec. Cette asymétrie de risque rend colossal l’enjeu de la transparence de l’information. Toute asymétrie d’information peut se montrer désastreuse en cas d’échec de l’innovation pour le créancier. L’arbitrage entre gains et risques de l’innovation est donc central dans la décision de financement de l’entrepreneur

Thème : LES DIFFERENTES NOTIONS DE RISQUE DE CHANGE MEMOIRE DE FIN D'ETUDES POUR L'OBTENTION DU MASTER 2 FINANCE Option : Finance/Banque Table des matières Introduction Première partie : Cadre théorique, méthodologique et conceptuel 3 Chapitre 1 : Fondements théoriques 1. Problématique 2. Objectif de la recherche Chapitre 2 : Cadre méthodologique 1. Champs de prédilection 2. Délimitation du sujet 3. Revue documentaire Chapitre 3 : Concepts et fonctionnement des marché

créanciers. D) Analyse du dossier Après l’obtention de l’information désirée, celle-ci doit être traitée de manière qualitative par le chargé de compte ou de manière quantitative par un système informatisé ou autre. Les différentes méthodes de calcul du risque de crédit seront vues en détail dans la section suivante. E) Décision de prêter La décision de prêter ou non, suite à l’analyse du dossier de crédit du requérant, peut entraîner 2 types d’erreurs. La première, l’erreur de type I, survient quand

25//02/2013 a) Taux de rdt sans risque : Un taux de placement sure qui se caractérise par une rentabilité certaine (titre de placement de l’Etat) Schéma La variance est valeur de résumer le risque de marché d’un portefeuille d’un instrument correspondant au montant de perte qui ne doit pas être dépassé par la banque qu’avec une prob donnée sur un horizon temporel donnée. • Le risque opérationnel ( risque d’erreur humaine, risque de catastrophe naturelle

investissements et des décisions de financements d’un projet Choix des investissements Objectifs :  Comprendre la valeur de rendement de l’argent ;  S’initier aux techniques d’actualisation et de capitalisation ;  Identifier les différents risques d’un projet d’investissement ;  Étudier la rentabilité financière d’un projet d’investissement ;  Prendre la décision en matière d’investissement. Choix des investissements Plan : Introduction aux mathématiques financières  Actualisation

représentatifs des capitaux propres autres que obligataires. Les plus-values obligataires n’interviennent pas dans la détermination de la composante « Capital », puisqu’elles servent à couvrir les engagements de taux pris envers les clients dans les portefeuilles d’assurances où le risque de placement est supporté par la compagnie. Le « Capital » est ventilé entre le capital requis et le surplus libre. Le capital requis inclut au minimum la marge de solvabilité mais reprend aussi tout capital déterminé