Terme générique

notamment de l’agriculture. Dès l’Antiquité, les paysans concluaient des contrats à terme afin de vendre leur production avant la récolte. On voit bien les avantages de chacune des parties. Le paysan était assuré d’écouler sa future récolte à un prix convenu et il obtenait même souvent une avance d’argent qui lui permettait de semer. L’acheteur, lui, s’assurait un fournisseur et faisait une bonne affaire en achetant, à terme, une récolte qu’il espérait revendre plus cher. Il s’agissait alors d’un moyen

* Il existe aussi un marché à terme (forward) * Dans ce cas le contrat d’achat (vente) est conclu aujourd’hui, à prix fixé aujourd’hui. * Mais l’exécution du contrat (transfert des devises achetées et paiement) à lieu plus tard, à une date fixée maintenant. * Le marché à terme sert à sécuriser la valeur en monnaie domestique de devises étrangère (ou à transférer) à une date ultérieur mais connue (contrairement aux options, la vente (ou l’achat) au terme du contrat est obligatoire)

catégories des produits dérivés : • Les contrats à terme : ils sont dénommés Forward lorsqu’ils sont établis sur un marché de gré à gré(ou over the counter) et Futures quand c’est un marché réglementé. C’est un engagement ferme de vendre ou acheter à terme un actif à un prix convenu. • Les options : droit (et non obligation) de vendre (put) ou acheter (call) à terme moyennant le versement d’une prime. A la différence du contrat à terme, une option permet de ne pas supporter les pertes liées

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exemple – Sources de juste valeur par instrument . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exemple – Calcul de la variation de la juste valeur d’un contrat à terme de gré à gré . . . . . . . . . . . . . . . . . Exemple – Calcul de la variation de la juste valeur d’un swap de taux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1-3 4-5 6-7 8-9 9 10-23 12-23 20 21 22-23 24-30 25-26 26 27-29 29 30-31

|Nombre de CHF pour 1 EUR |Comptant |1 mois |3 mois |6 mois | |EUR/CHF |1,3920 - 80 |50/40 |127/88 |242/115 | Quels sont les cours à terme (outright) en francs suisses de l'euro ? Si vous voulez acheter des francs suisses à 3 mois, combien devrez-vous les payer en euros ? Si vous voulez acheter des euros à 6 mois, combien devrez-vous les payer en francs suisses ? Quel est le

CAS PRATIQUE Monsieur RICHARD, retraité fortuné, tirant principalement ses revenus de la location d’un important patrimoine immobilier, demeurant à Aix-en-Provence, 1 cours Mirabeau, a donné à la société CPA de 2005 à 2011, des ordres de bourse à terme et au comptant sur le marché du sucre de la Bourse de Commerce de Paris, pour un montant de 500 000 €uros. A cet effet, il s’est fait ouvrir dans cet établissement, un compte. Aux dires de la société CPA, ce compte arrêté au 30 juin 2011, présentait

intérêts d’un prêt à taux variables contre des intérêts à taux fixes 2) Swap de Change : En Anglais : Cambiste; Transaction de change au comptant assortie d’une transaction à terme sur les mêmes devises mais dans le sens inverse 3) Swap de Devise : .En Anglais : Cross currency swap; Echange des taux d’intérêt à moyen ou long terme à deux devises différentes. 1-2) Les caractéristiques :  Le montant nominal est d’un million de Dollar ou une somme équivalente lorsque le swap est libellé dans une

techniques externes Lorsque l’entreprise ne peut pas son niveau se couvrir contre le risque de change, elle intervient auprès de banque pour procurer à la couverture. Ainsi on peut distinguer entre les techniques suivantes : I forwad (couverture à terme) Il s’agit d’un accord d’acheter ou de vendre un actif à un prix et une date future précises dans le contrat. En fait, la définition du forwad est identique à celle des contrats futures à la différence près sauf que ces deniers sont négocies sur

fixations de prix qui va être étudié au long de ce mémoire, avec une analyse de ce qui a poussé les métaux à voir leur cours évoluer de manière complexe. Tout d'abord le marché du métal sera étudié au travers de London Metal Exchange, le marché à terme des métaux de base. Un intérêt tout particulier sera donné aux activités spéculatives, résultat de la financiarisation de ce marché, et qui a contribué à éloigner dans certains cas le prix du métal de la réalité du marché physique Dans un second temps

tendanciellement mais qu’ils restent à court terme soumis à une forte volatilité. Les prix des différents types de pétrole se forment comme la rencontre d’une offre et d’une demande. Cependant, comme pour la plupart des matières premières, la négociation de ces prix se fait en différentiel à partir d’un index. Cet index est défini par une qualité de brut de référence (Brent pour l’Europe) et par le marché sur lequel il est traité : spot ou à terme. Classiquement, tous les bruts traités en Europe