Vanessa BOUNIA
Loïc KEREZEON
Mathieu CHAMBON
Benjamin DURAND

Master 2 CAE

Air France KLM

SOMMAIRE

1. Objet de la demande 3

2. Présentation de l’entreprise et du secteur de l’activité 3

A. Le Groupe Air France KLM 3
B. Le secteur d’activité du groupe 5

3. Organigramme actionnariat, derniers évènements et stratégie 5

A. Organigramme 5
B. Actionnariat 6

4. Analyse financière 7

A. Exercice 2013 7
B. S1 2014 7
C. T3- 2014 8
D. Perspectives 9
E. Conclusion sur le groupe et son environnement 9

5. Business plan 10

6. Conclusion 10

1. Objet de la demande

L’objet de cette demande est fondée sur les résultats audités de 2013, ceux de 2014 n’étant toujours pas publiés (publication 19 février), et sur les comptes arrêtés au 31 septembre 2014.
Des signes d’améliorations quant à la rentabilité et à la stratégie commerciale (voir ci-dessous) on été détectés lors de cette dernière publication, et serviront à l’appui du projet du groupe :
Un projet de fusion entre les trésoreries respectives d’Air France et KLM permettraient à la trésorerie d’Air France de respirer. En attendant, nous sommes sollicité pour une reconduction annuelle de la ligne de découvert à hauteur de 200 millions d’€, (3 autres demandes de 50 millions chacune sont émises auprès des autres partenaires bancaires) permettant à la branche Air France de continuer l’exploitation sans freins.
Une ligne de crédit de 400 millions d’€ est demandée sur 5 ans pour Air France afin de financer l’achat de 8 Airbus A320 Neo (120 millions sont financés par émission d’obligation à échéance 2022 et 200 millions par crédit auprès d’HSBC). Acquisition envisagée fin avril/début mai.
Une ligne de crédit de 310 millions d’€ est demandée sur 3 ans pour KLM afin de financer l’acquisition des 3 premiers Airbus A380 de la compagnie hollandaise (400 millions seront financés par EuroPP et 400 millions par ING Bank). Achat envisagé pour fin mai/début juin.

Relations bancaires : Pour rappel, le groupe Air France / KLM