Objet de l’analyse financière La place de la trésorerie
L’analyse fonctionnelle est centrée sur la trésorerie. Elle met en évidence le décalage entre la réalisation des opérations (achats, ventes…) et leur impact sur la trésorerie. Cette méthode cherche donc à vérifier que l’entreprise dispose des ressources financières nécessaires à la couverture des besoins financiers liés à l’immobilisation des capitaux dans le cycle d’exploitation. En d’autres termes, l’entreprise doit être capable de financer les actifs qui donneront lieu à un encaissement ultérieur à savoir :

les stocks ;

les créances.

Corrélativement, le crédit consenti à l’entreprise par ses fournisseurs constitue une ressource financière.
Les besoins immédiats de trésorerie (pour faire face à une dette qui arrive à l’échéance) peuvent être couverts par l’octroi par la banque d’un découvert, par des concours bancaires courants ou par toute autre forme de mobilisation de créances (escompte, Dailly, affacturage). L’amélioration passagère de la trésorerie qui en résulte est retraitée dans l’approche fonctionnelle.

Le fonctionnement de l’entreprise

S’intéressant au fonctionnement de l’entreprise, l’analyse fonctionnelle conduit à distinguer au bilan :

les actifs liés à l’activité courante (actifs circulants d’exploitation) des autres actifs (actifs circulants hors exploitation).

les dettes liées à l’activité courantes (passif circulant d’exploitation) des autres dettes (passif circulant hors exploitation)

NB : Définition des actifs et passifs circulants :

Les actifs circulants comprennent tous les actifs sauf les immobilisations .

Les passifs circulants comprennent toutes les dettes sauf les dettes financières

Bilan fonctionnel Regroupements et retraitements Le fonds d’amortissement et de provisions
L’équilibre du bilan repose sur des valeurs nettes alors que les décaissements correspondent aux valeurs brutes. Par