Les problèmes d’information imparfaite ne sont pas uniquement liés à la sous-production d’information. Il y a également des difficultés inhérentes à la façon dont l’information est répartie. Lorsqu’il y a déséquilibre dans cette répartition, on parle d’asymétrie d’information.

Il s’agit d’un problème important dans le monde de l’assurance. Par exemple, examinons une situation typique où un contrat d’assurance contre le vol d’auto est signé entre une compagnie d’assurance et un individu. Une fois que le contrat est en vigueur, une compagnie d’assurance peut difficilement observer les efforts que fait l’individu pour éviter que sa voiture ne soit la proie des cambrioleurs. Se sachant assuré, il est fort possible que l’individu devienne plus négligent, qu’il oublie de verrouiller les portes par exemple ou qu’ilstationne dans des endroits peu recommandables. Cela sera d’autant plus vrai que sa voiture est très bien couverte contre le vol. À la limite, l’individu pourrait même avoir intérêt à ce que son auto soit volée ! De fait, selon le Bureau d’assurance du Canada, la fraude à l’assurance s’élèverait entre un et deux milliards par année au Canada.

Il existe deux grands types d’asymétrie d’information : le risque moral et la sélection adverse (qui peuvent parfois survenir de façon simultanée). Dans le premier cas, on note un problème lié à des actions difficilement observables après la signature d’un contrat, alors que, dans le second cas, il s’agit d’information cachée avant la transaction. Contrairement aux problèmes des effets externes ou des biens publics, le marché semble souvent être en mesure de trouver des solutions relativement adéquates à ces problèmes d’asymétrie d’information.