Gestion financière
Partie 1 : analyse financière :
Introduction :
Les objectifs de l’analyse financière : * L’analyse financière a pour objet de juger de 4 qualités de la firme : * Son équilibre financier * Sa rentabilité * Son autonomie * La qualité de sa gestion * Elle se divise en 2 catégories * L’analyse financière externe réalisée à partir de données publiques obligatoires ou que l’entreprise diffuse spontanément à l’extérieur (futurs investisseurs) * L’analyse financière interne réalisée à l’intérieur de la firme avec l’appui des dirigeants, également à partir de données non publiques (banquiers de l’extérieur).
Les documents utilisables : * Les comptes sociaux et consolidés : docs publics publiés 3 mois après la clôture des comptes sociaux : leur dépôt est obligatoire auprès du greffe du tribunal de commerce. L’utilisation de liasses fiscales permet une analyse plus fine. * Les autres éléments obligatoires à publier publiquement. * Les éléments diffusés de manière volontaire (plaquettes, interviews, communiqués…) * Les études sectorielles publiées par un certain nb d’organismes : * Analyses financières stratégiques des sociétés spécialisées comme les sociétés de Bourse ; * Etudes sectorielles de la DAFSA, des monographies de la BDF, des associations pros, sites internet spécialisés. * Les analyses internes ont accès à la totalité de la documentation de l’entreprise, notamment à la balance, aux documents du contrôle de gestion, aux analyses stratégiques…
Une analyse à 2 dimensions : * Dans l’espace : comparaison des comptes avec : * Des normes générales ou sectorielles ; * Les comptes d’autres entreprises concurrentes ou leader sur leur marché. * Dans le temps : * On étudie l’évolution des comptes sur moyenne période ; * Généralement, on utilise des durées allant de 3 à 5 ans.
Périmètre de consolidation : entreprises utilisées pour