SOMMAIRE
Introduction
Chapitre 1 : Le marché de change et le risque de change
Section 1 : Le marché de change
Section 2 : Les déterminants et prévision des cours de change
Section 3 : Le risque de change

Chapitre 2 : Les instruments traditionnels de couverture du risque de change
Section 1 : Les instruments traditionnels internes
Section 2 : Les instruments traditionnels externes

Chapitre 3 : Les nouveaux instruments de couverture du risque de change
Section 1 : Les contrats de futures sur devises
Section 2 : Les swaps de devises
Section 3 : Les options de change

Chapitre 4 : Le risque de change et sa couverture en Algérie
Section 1 : Le régime de change et le marché des changes
Section 2 : L'entreprise algérienne face au risque de change : cas de la Société Nationale des Transports Ferroviaires (SNTF) .
Section 3 : Le besoin des opérateurs économiques à la couverture contre le risque de change
Section 4 : L a possibilité du change à terme en Algérie

L'environnement monétaire et financier international a profondément évolué au cours des dernières années donnant naissance à de nouveaux risques qui étaient inexistants ou insignifiants auparavant, parmi ces risques on distingue le risque de change.
Les accords de Bretton-Woods de juillet 1944 ont débouché sur la mise en place d'un système de change de parités fixes mais ajustables centré sur un Dollar convertible en or. Ces parités étaient fixes mais néanmoins libres de varier dans une bande de +/- 1% autour des cours pivots, bande au delà de laquelle les banques centrales des pays membres devaient intervenir. Ces parités étaient ajustables, c'est-à-dire susceptibles d'être réajustées (dévaluées ou réévaluées) en cas de forts déséquilibres structurels de la balance des paiements.
Un système de change fixe permet aux pays de développer leurs échanges commerciaux dans un environnement certain, c'est-à-dire sans risque de change. En fait le risque de change était limité au