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BTS Comptabilité et gestion des organisations deuxième année

Processus 6 : gestion de la trésorerie et du financement
Devoir 3
Barème : 20 points

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Dossier 1 : la société Barray (9 points)
Financement par emprunt (tableau d’emprunt : 2 pts, et flux : 3 points soit 0,5 point par année)

Année N N+1 N+2 N+3 N+4 0 Chiffre d'affaires Charges variables Amortissement Intérêts des emprunts Résultat brut IS Résultat net Amortissement Capital remboursé Variation BFR Dépense initiale Flux nets de trésorerie FNTA VAN

Reste dû 150 000 120 000 90 000 60 000 30 000 N 170 000 68 000 50 000 12 000 40 000 13 333 26 667 50 000 30 000

Intérêts 12 000 9 600 7 200 4 800 2 400 N+1 185 000 74 000 50 000 9 600 51 400 17 133 34 267 50 000 30 000

Amort 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 N+2 190 000 76 000 50 000 7 200 56 800 18 933 37 867 50 000 30 000

Annuité 42 000 39 600 37 200 34 800 32 400 N+3 180 000 72 000 50 000 2 400 55 600 18 533 37 067 50 000 30 000 N+4 160 000 64 000 50 000 2 400 43 600 14 533 29 067 50 000 30 000 25 000 74 067 45 990

-25 000 -100 000 -125 000 -125 000 90 715

46 667 42 424

54 267 44 848

57 867 43 476

57 067 38 977

• Financement par crédit-bail (3 points : 6 x 0,5)

0 Chiffre d'affaires Charges variables Amortissement Loyers Résultat brut IS Résultat net Amortissement Dépôt de garantie Variation du BFR Rachat Flux net de trésorerie FNTA VAN
Commentaires (1 point)

N 170 000 68 000 0 64 000 38 000 12 667 25 333

N+1 185 000 74 000 0 64 000 47 000 15 667 31 333

N+2 190 000 76 000 0 64 000 50 000 16 667 33 333

N+3 180 000 72 000 0 64 000 44 000 14 667 29 333

N+4 160 000 64 000 0 64 000 32 000 10 667 21 333

-25 000 -25 000 -25 000 97 773 25 333 23 030 31 333 25 895 33 333 25 044 29 333 20 035

25 000 46 333 28 769

Le financement avec crédit-bail permet une meilleure rentabilité financière.

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Dossier 2 : la SA Relage (7 points)
1) Calcul du