: Quels sont les liens entre EBE et CAF

L’analyse financière doit aider le banquier à prendre une décision sur un financement. Pour ce faire il dispose de documents comptables (liasse fiscale) qui lui sont remis par le dirigeant de l’entreprise. Cette liasse fiscale est composée d’un bilan, d’un compte de résultat et d’annexes. L’analyse financière consiste à calculer des soldes intermédiaires de gestion en se basant sur le compte de résultat. L’EBE et la CAF font partie de ces agrégat qui permettent d’analyser le résultat d’une entreprise et donc d’appréhender le risque. Nous commencerons dans un premier temps par définir ces agrégats pour ensuite illustrer ce qui les lie.

I) DEFINITION

• L’Excédent Brute d’Exploitation mesure la rentabilité de l’entreprise après rémunération de ses facteurs de productions et avant l’incidence de sa structure de financement. C’est la part de la valeur ajoutée qui reste à l’entreprise après rémunération des salariés et de l’état. Il permet à l’entreprise de se financer elle-même et de rémunérer les apporteurs de capitaux mais il peut également servir à renouveler ses investissements ou à investir dans l’innovation et la recherche et développement.

• La Capacité d’Auto-Financement constitue l’épargne de l’entreprise car elle totalise les flux non décaissés restant à la disposition de l’entreprise et venant renforcer les fonds propres. Pour le banquier elle permet de voir la capacité pour l’entreprise de faire face à ses engagements financiers. L’entreprise peut l’utiliser pour couvrir ses charges de gestion, maintenir sa capacité de production, assurer sa croissance, couvrir le remboursement de ses dettes structurelles ou encore rémunérer ses actionnaires.

II) Illustration des liens entre EBE ET CAF

• Leur premier lien est la méthode de calcule de la CAF. En effet on peut calculer la CAF à partir de l’ EBE.
Excédent Brut d'Exploitation
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Transferts de charge